Comunica experienta
MonitorulJuridic.ro
ORDIN nr. 11 din 31 ianuarie 2006 pentru aprobarea Instructiunii nr. 2/2006 emise in aplicarea prevederilor art. 185 alin. (1) lit. e) din Regulamentul Comisiei Nationale a Valorilor Mobiliare nr. 15/2004 privind autorizarea si functionarea societatilor de administrare a investitiilor, a organismelor de plasament colectiv si a depozitarilor
EMITENT: COMISIA NATIONALA A VALORILOR MOBILIARE PUBLICAT: MONITORUL OFICIAL nr. 121 din 8 februarie 2006
În conformitate cu prevederile art. 1, 2 şi ale art. 7 alin. (3), (5), (10) şi (15) din Statutul Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare, aprobat prin <>Ordonanţa de urgenţã a Guvernului nr. 25/2002 , aprobatã şi modificatã prin <>Legea nr. 514/2002 , modificat şi completat prin <>Legea nr. 297/2004 privind piaţa de capital,
având în vedere prevederile art. 185 alin. (1) lit. e) din Regulamentul Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare nr. 15/2004 privind autorizarea şi funcţionarea societãţilor de administrare a investiţiilor, a organismelor de plasament colectiv şi a depozitarilor,
Comisia Naţionalã a Valorilor Mobiliare a hotãrât în şedinţa din 30 ianuarie 2006 emiterea urmãtorului ordin:
ART. 1
Se aprobã Instrucţiunea nr. 2/2006 emisã în aplicarea prevederilor art. 185 alin. (1) lit. e) din Regulamentul Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare nr. 15/2004 privind autorizarea şi funcţionarea societãţilor de administrare a investiţiilor, a organismelor de plasament colectiv şi a depozitarilor, prevãzutã în anexa care face parte integrantã din prezentul ordin.
ART. 2
Instrucţiunea menţionatã la art. 1 intrã în vigoare la data publicãrii acesteia şi a prezentului ordin în Monitorul Oficial al României, Partea I.
ART. 3
Direcţia reglementare din cadrul Direcţiei generale autorizare reglementare împreunã cu Secretariatul general şi cu directorul general executiv vor urmãri ducerea la îndeplinire a prevederilor prezentului ordin.
Preşedintele Comisiei Naţionale
a Valorilor Mobiliare,
Gabriela Anghelache
Bucureşti, 31 ianuarie 2006.
Nr. 11.
ANEXĂ
INSTRUCŢIUNEA Nr. 2/2006 emisã în aplicarea prevederilor art. 185 alin. (1) lit. e) din Regulamentul Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare nr. 15/2004 privind autorizarea şi funcţionarea societãţilor de administrare a investiţiilor, a organismelor de plasament colectiv şi a depozitarilor
ART. 1
Prezenta instrucţiune stabileşte unele categorii de AOPC care pot fi înfiinţate în conformitate cu prevederile art. 185 alin. (1) lit. e) din Regulamentul Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare nr. 15/2004 privind autorizarea şi funcţionarea societãţilor de administrare a investiţiilor, a organismelor de plasament colectiv şi a depozitarilor.
ART. 2
La Comisia Naţionalã a Valorilor Mobiliare vor fi înregistrate şi urmãtoarele categorii de AOPC:
a) AOPC cu o politicã de investiţii restrictivã, constituite prin atragere în mod privat sau public a resurselor financiare de la persoane fizice şi juridice şi cu o valoare nominalã a titlului de participare de minimum 2,5 RON (25.000 ROL);
b) AOPC cu o politicã de investiţii moderatã, constituite prin atragere în mod privat sau public a resurselor financiare de la persoane fizice şi juridice şi cu o valoare nominalã a titlului de participare de minimum 50 RON (500.000 ROL);
c) AOPC garantate, din care pot face parte AOPC care atrag în mod privat sau public resurse financiare de la persoane fizice şi juridice şi care funcţioneazã în conformitate cu prevederile <>Legii nr. 297/2004 privind piaţa de capital, cu modificãrile şi completãrile ulterioare, denumitã în continuare <>Legea nr. 297/2004 , ale Regulamentului Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare nr. 15/2004 şi ale prezentei instrucţiuni;
d) AOPC specializate în investiţii în acţiuni, constituite prin atragere în mod privat sau public a resurselor financiare de la persoane fizice şi juridice;
e) AOPC specializate în investiţii în obligaţiuni, constituite prin atragere în mod privat sau public a resurselor financiare de la persoane fizice şi juridice;
f) AOPC specializate în investiţii monetare, constituite prin atragere în mod privat sau public a resurselor financiare de la persoane fizice şi juridice;
g) AOPC specializate în investiţii în instrumente financiare derivate, constituite prin atragere în mod privat a resurselor financiare de la persoane fizice şi juridice;
h) AOPC specializate în investiţii în titluri de participare ale OPCVM şi/sau AOPC, constituite prin atragere în mod privat a resurselor financiare de la persoane fizice şi juridice;
i) AOPC specializate în investiţii în instrumente ipotecare, constituite prin atragere în mod privat sau public a resurselor financiare de la persoane fizice şi juridice.
ART. 3
AOPC cu o politicã de investiţii restrictivã se pot constitui prin atragerea în mod privat sau public a resurselor financiare de la persoane fizice şi juridice, conform prevederilor cap. III, cap. IV şi, respectiv. cap. V titlul V din Regulamentul Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare nr. 15/2004 .
ART. 4
AOPC cu o politicã de investiţii restrictivã pot investi în categoriile de active menţionate la art. 101 alin. (1) şi la <>art. 102 alin. (1) lit. b) din Legea nr. 297/2004 , precum şi în instrumentele menţionate la art. 187 lit. a) din Regulamentul Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare nr. 15/2004 , cu respectarea urmãtoarelor condiţii:
a) nu pot deţine mai mult de 15% din activele lor în valori mobiliare şi instrumente ale pieţei monetare, neadmise la tranzacţionare;
b) nu pot deţine mai mult de 5% din activele lor în valori mobiliare şi/sau instrumente ale pieţei monetare emise de acelaşi emitent, menţionate la <>art. 101 alin. (1) din Legea nr. 297/2004 . Limita de 5% poate fi majoratã pânã la maximum 10%, cu condiţia ca valoarea totalã a valorilor mobiliare şi a instrumentelor pieţei monetare deţinute de un AOPC în fiecare dintre emitenţii în care deţine peste 5% din activele sale sã nu depãşeascã în nici un caz 40% din valoarea activelor respectivului AOPC. Aceastã limitã nu se aplicã depozitelor şi tranzacţiilor cu instrumente financiare derivate, negociate în afara pieţelor reglementate, încheiate cu instituţii financiare care fac obiectul unei supravegheri prudenţiale;
c) nu pot deţine mai mult de 30% din activele lor în instrumente financiare emise de entitãţi aparţinând aceluiaşi grup, iar în cazul grupului din care face parte S.A.I., aceastã limitã este de 20%;
d) expunerea la riscul de contraparte într-o tranzacţie cu instrumente financiare derivate negociate în afara pieţelor reglementate nu poate depãşi 5% din activele lor, indiferent de contrapartea tranzacţiei;
e) valoarea conturilor curente şi numerarul pot reprezenta maximum 5% din activul lor. Aceastã limitã poate fi depãşitã pânã la maximum 20%, cu condiţia ca sumele respective sã provinã din emisiunea de titluri de participare, din plasamente ajunse la scadenţã sau din vânzarea de instrumente financiare din portofoliu, iar depãşirea respectivã sã nu fie pe o perioadã mai mare de 30 de zile. Prevederile art. 164 alin. (2) din Regulamentul Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare nr. 15/2004 cu privire la OPCVM se aplicã în mod corespunzãtor în cazul AOPC cu o politicã de investiţii restrictivã;
f) nu pot sã constituie şi sã deţinã depozite bancare reprezentând mai mult de 25% din activele lor la aceeaşi bancã;
g) expunerea globalã faţã de instrumente financiare derivate nu poate depãşi valoarea totalã a activului net al acestora;
h) nu pot deţine titluri de participare ale unui alt OPCVM/AOPC menţionate la <>art. 101 alin. (1) lit. d) din Legea nr. 297/2004 , într-un procent mai mare de 20% din activele lor în titluri de participare ale aceluiaşi OPCVM, respectiv 10% în titluri de participare ale aceluiaşi AOPC. Deţinerea de titluri de participare emise de AOPC nu poate depãşi în total 30% din activele AOPC cu o politicã de investiţii restrictivã.
ART. 5
AOPC cu o politicã de investiţii moderatã se pot constitui prin atragerea în mod privat sau public a resurselor financiare de la persoane fizice şi juridice, conform prevederilor cap. III, cap. IV şi, respectiv, cap. V titlul V din Regulamentul Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare nr. 15/2004 .
ART. 6
AOPC cu o politicã de investiţii moderatã pot investi în categoriile de active menţionate la art. 101 alin. (1) şi la <>art. 102 alin. (1) lit. b) din Legea nr. 297/2004 , precum şi în instrumentele menţionate la art. 187 lit. a) din Regulamentul Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare nr. 15/2004 , cu respectarea urmãtoarelor condiţii:
a) nu pot deţine mai mult de 15% din activele lor în valori mobiliare şi instrumente ale pieţei monetare, neadmise la tranzacţionare;
b) nu pot deţine mai mult de 10% din activele lor în valori mobiliare sau instrumente ale pieţei monetare emise de acelaşi emitent, menţionate la <>art. 101 alin. (1) lit. a) şi b) din Legea nr. 297/2004 . Limita de 10% poate fi crescutã pânã la maximum 15%, cu condiţia ca valoarea totalã a valorilor mobiliare şi a instrumentelor pieţei monetare deţinute de un AOPC în fiecare dintre emitenţii în care are deţineri ce depãşesc 10% sã nu depãşeascã în nici un caz 60% din valoarea activelor respectivului AOPC. Aceastã limitã nu se aplicã depozitelor şi tranzacţiilor cu instrumente financiare derivate, negociate în afara pieţelor reglementate, încheiate cu instituţii financiare care fac obiectul unei supravegheri prudenţiale;
c) nu pot deţine mai mult de 30% din activele lor în instrumente financiare emise de entitãţi aparţinând aceluiaşi grup, iar în cazul grupului din care face parte S.A.I., aceastã limitã este de 25%;
d) nu pot sã constituie şi sã deţinã depozite bancare reprezentând mai mult de 25% din activele lor la aceeaşi bancã;
e) valoarea conturilor curente şi a numerarului poate reprezenta maximum 10% din activele lor. Aceastã limitã poate fi depãşitã pânã la maximum 25%, cu condiţia ca sumele respective sã provinã din emisiunea de titluri de participare, din plasamente ajunse la scadenţã sau din vânzarea de instrumente financiare din portofoliu, iar depãşirea respectivã sã nu fie pe o perioadã mai mare de 30 de zile. Prevederile art. 164 alin. (2) din Regulamentul Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare nr. 15/2004 cu privire la OPCVM se aplicã în mod corespunzãtor în cazul AOPC cu o politicã de investiţii echilibratã;
f) expunerea la riscul de contraparte a unui AOPC cu o politicã de investiţii echilibratã într-o tranzacţie cu instrumente financiare derivate, tranzacţionate în afara pieţelor reglementate, nu poate depãşi 10% din activele respectivului AOPC, indiferent de contrapartea tranzacţiei;
g) expunerea globalã legatã de instrumentele financiare derivate ale unui astfel de AOPC nu poate depãşi valoarea totalã a activului sãu net;
h) nu pot deţine titluri de participare ale unui alt OPCVM/AOPC menţionate la <>art. 101 alin. (1) lit. d) din Legea nr. 297/2004 într-un procent mai mare de 30% din activele lor în titluri de participare ale aceluiaşi OPCVM, respectiv 20% în titluri de participare ale aceluiaşi AOPC. Deţinerea de titluri de participare emise de AOPC nu poate depãşi în total 40% din activele AOPC cu o politicã de investiţii restrictivã.
ART. 7
(1) AOPC constituite prin atragerea în mod privat sau public a resurselor financiare de la persoane fizice şi juridice, conform prevederilor cap. III, IV şi, respectiv, cap. V titlul V din Regulamentul Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare nr. 15/2004 , pot fi garantate, caz în care acest tip de AOPC se caracterizeazã prin urmãtoarele:
a) oferã o garanţie deţinãtorilor de titluri de participare privind recuperarea investiţiei iniţiale sau, dupã caz, a investiţiei iniţiale majorate cu o anumitã creştere;
b) garanţia poate fi acordatã AOPC (garanţie internã) sau individual deţinãtorilor titlurilor de participare ori acţionarilor AOPC, dupã caz, (garanţie externã) de cãtre o instituţie de credit, alta decât depozitarul activelor respectivului AOPC, cu sediul în România sau într-un stat membru al Uniunii Europene;
c) garanţia este valabilã pentru o perioadã datã, specificatã în prospectul de emisiune al respectivului AOPC.
(2) În situaţia în care garanţia este o garanţie internã, cel care oferã garanţia plãteşte direct AOPC orice diferenţã pozitivã care se constatã între valoarea garantatã şi valoarea realã a investiţiei la expirarea perioadei, iar în cazul în care este o garanţie externã, plata acestei diferenţe este acordatã direct deţinãtorilor titlurilor de participare ale respectivului AOPC.
(3) Modalitatea de oferire şi de platã a garanţiei, datele de identificare ale entitãţii care oferã garanţia, valoarea pentru care se oferã garanţia, perioada pentru care se oferã garanţia şi orice alte informaţii relevante cu privire la garantare vor fi menţionate în prospectul de emisiune al AOPC respectiv.
(4) Pe perioada acordãrii garanţiei nu pot fi efectuate rãscumpãrãri de titluri de participare la respectivul AOPC, investitorii fiind informaţi prin prospectul de emisiune cu privire la aceastã situaţie.
(5) La expirarea perioadei de acordare a garanţiei, societatea de administrare a investiţiilor a respectivului AOPC sau AOPC autoadministrat, dupã caz, poate hotãrî reînnoirea garanţiei respective ţinând cont de condiţiile pieţei sau poate hotãrî continuarea funcţionãrii AOPC fãrã garanţie.
ART. 8
AOPC specializate în investiţii în acţiuni se pot constitui prin atragerea în mod privat sau public a resurselor financiare de la persoane fizice şi juridice, conform prevederilor cap. III, IV şi, respectiv, cap. V titlul V din Regulamentul Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare nr. 15/2004 .
ART. 9
(1) Un AOPC specializat în investiţii în acţiuni investeşte cel puţin 75% din activele sale în:
a) acţiuni înscrise la tranzacţionare pe o piaţã reglementatã, astfel cum este aceasta definitã la <>art. 125 din Legea nr. 297/2004 , sau tranzacţionate în cadrul unui sistem alternativ de tranzacţionare din România ori dintr-un stat membru al Uniunii Europene;
b) acţiuni admise la cota oficialã a unei burse dintr-un stat nemembru al Uniunii Europene sau negociate pe o altã piaţã reglementatã dintr-un stat nemembru, care opereazã în mod regulat şi este recunoscutã şi deschisã publicului, cu condiţia ca alegerea bursei sau a pieţei reglementate sã fie aprobatã de Comisia Naţionalã a Valorilor Mobiliare ori sã fie prevãzutã în documentele/actul constitutiv al AOPC;
c) acţiuni emise de OPCVM şi sau de AOPC, admise la tranzacţionare pe o piaţã reglementatã sau tranzacţionate în cadrul unui sistem alternativ de tranzacţionare.
(2) În vederea asigurãrii lichiditãţii, un AOPC menţionat la alin. (1) poate investi în depozite constituite în conformitate cu prevederile <>art. 101 alin. (1) lit. e) din Legea nr. 297/2004 şi în instrumente ale pieţei monetare menţionate la <>art. 101 alin. (1) lit. a), b) şi g) din Legea nr. 297/2004 şi poate sã deţinã conturi curente şi numerar în lei şi în valutã.
(3) Un AOPC specializat în investiţii în acţiuni nu poate deţine mai mult de 10% din activele sale în acţiunile menţionate la alin. (1) lit. a)-c) şi în instrumentele pieţei monetare menţionate la <>art. 101 alin. (1) lit. a) şi b) din Legea nr. 297/2004 , emise de un singur emitent. Aceastã limitã poate fi majoratã pânã la 40%, cu condiţia ca valoarea totalã a acţiunilor şi instrumentelor pieţei monetare menţionate anterior deţinute de un AOPC specializat în investiţii în acţiuni în fiecare dintre emitenţii în care are deţineri de peste 10% sã nu depãşeascã în nici un caz 80% din valoarea activelor sale.
(4) Un AOPC specializat in investiţii în acţiuni nu poate deţine mai mult de 60% din activele sale în instrumente financiare emise de entitãţi aparţinând aceluiaşi grup. În cazul grupului din care face parte S.A.I. care administreazã respectivul AOPC, aceastã limitã este de 50%.
(5) Valoarea depozitelor bancare constituite la aceeaşi instituţie de credit nu poate reprezenta mai mult de 20% din activele AOPC menţionat la alin. (1). Valoarea conturilor curente şi a numerarului deţinut nu trebuie sã depãşeascã 10% din activele sale.
(6) Un AOPC menţionat la alin. (1) poate achiziţiona numai acele bunuri mobile şi imobile necesare pentru desfãşurarea activitãţii sale.
ART. 10
AOPC specializate în investiţii în obligaţiuni sunt constituite prin atragerea în mod privat sau public a resurselor financiare de la persoane fizice şi juridice, conform prevederilor cap. III, IV şi, respectiv, cap. V titlul V din Regulamentul Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare nr. 15/2004 .
ART. 11
(1) Un AOPC specializat în investiţii în obligaţiuni investeşte cel puţin 75% din activele sale în:
a) obligaţiuni înscrise la tranzacţionare pe o piaţã reglementatã, astfel cum este aceasta definitã la <>art. 125 din Legea nr. 297/2004 , sau tranzacţionate în cadrul unui sistem alternativ de tranzacţionare din România sau dintr-un stat membru al Uniunii Europene;
b) obligaţiuni admise la cota oficialã a unei burse dintr-un stat nemembru al Uniunii Europene sau negociate pe o altã piaţã reglementatã dintr-un stat nemembru, care opereazã în mod regulat şi este recunoscutã şi deschisã publicului, cu condiţia ca alegerea bursei sau a pieţei reglementate sã fie aprobatã de Comisia Naţionalã a Valorilor Mobiliare ori sã fie prevãzutã în documentele/actul constitutiv al respectivului AOPC;
c) obligaţiuni care îndeplinesc condiţiile menţionate la <>art. 101 alin. (1) lit. g) pct. 1-4 din Legea nr. 297/2004 .
(2) În vederea asigurãrii lichiditãţii, un AOPC menţionat la alin. (1) poate investi în depozite constituite în conformitate cu prevederile <>art. 101 alin. (1) lit. e) din Legea nr. 297/2004 şi în instrumente ale pieţei monetare menţionate la <>art. 101 alin. (1) lit. a), b) şi g) din Legea nr. 297/2004 şi poate sã deţinã conturi curente şi numerar în lei şi în valutã.
(3) AOPC menţionat la alin. (1) poate deţine maximum 10% din activele sale în acţiuni care îndeplinesc condiţiile menţionate la <>art. 101 alin. (1) lit. a) şi b) din Legea nr. 297/2004 .
(4) Un AOPC specializat în investiţii în obligaţiuni nu poate deţine mai mult de 10% din activele sale în instrumente ale pieţei monetare menţionate la <>art. 101 alin. (1) lit. a) şi b) din Legea nr. 297/2004 , emise de un singur emitent. Aceastã limitã poate fi majoratã pânã la 40%, cu condiţia ca valoarea totalã a instrumentelor pieţei monetare menţionate anterior, deţinute de un AOPC specializat în investiţii în obligaţiuni în fiecare dintre emitenţii în care are deţineri de peste 10%, sã nu depãşeascã în nici un caz 80% din valoarea activelor sale.
(5) Un AOPC specializat în investiţii în obligaţiuni nu poate deţine mai mult de 60% din activele sale în instrumente financiare emise de entitãţi aparţinând aceluiaşi grup. În cazul grupului din care face parte S.A.I. care administreazã respectivul AOPC, aceastã limitã este de 50%.
(6) Valoarea depozitelor bancare constituite la aceeaşi instituţie de credit nu poate reprezenta mai mult de 20% din activele respectivului AOPC menţionat la alin. (1). Valoarea conturilor curente şi a numerarului trebuie sã se încadreze în maximum 10% din activele sale.
(7) AOPC menţionat la alin. (1) poate achiziţiona numai acele bunuri mobile şi imobile necesare pentru desfãşurarea activitãţii sale.
ART. 12
(1) AOPC specializate în investiţii monetare sunt constituite prin atragerea în mod privat sau public a resurselor financiare de la persoane fizice şi juridice, conform prevederilor cap. III, cap. IV şi, respectiv, cap. V titlul V din Regulamentul Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare nr. 15/2004 , şi investesc cel puţin 75% din activele lor în:
a) instrumente ale pieţei monetare menţionate la <>art. 101 alin. (1) lit. a) şi b) din Legea nr. 297/2004 ;
b) instrumente ale pieţei monetare menţionate la <>art. 101 alin. (1) lit. g) din Legea nr. 297/2004 ;
c) depozite bancare în conformitate cu prevederile <>art. 101 alin. (1) lit. e) din Legea nr. 297/2004 ;
d) deţineri în conturi curente şi numerar în lei şi în valutã.
(2) AOPC specializate în investiţii monetare nu pot investi în acţiuni şi obligaţiuni.
(3) Un AOPC specializat în investiţii monetare nu poate deţine mai mult de 10% din activele sale în instrumentele pieţei monetare menţionate la alin. (1) lit. a) şi b), emise de un singur emitent. Aceastã limitã poate fi majoratã pânã la 40%, cu condiţia ca valoarea totalã a instrumentelor pieţei monetare menţionate anterior în fiecare dintre emitenţii în care are deţineri de peste 10% sã nu depãşeascã în nici un caz 80% din valoarea activelor sale.
(4) Un AOPC specializat în investiţii monetare nu poate deţine mai mult de 60% din activele sale în instrumente financiare emise de entitãţi aparţinând aceluiaşi grup. În cazul grupului din care face parte S.A.I. care administreazã respectivul AOPC, aceastã limitã este de 50%.
(5) Valoarea depozitelor bancare constituite la aceeaşi instituţie de credit nu poate reprezenta mai mult de 20% din activele respectivului AOPC. Valoarea conturilor curente şi a numerarului trebuie sã se încadreze în maximum 10% din activele sale.
(6) AOPC menţionat la alin. (1) poate achiziţiona numai acele bunuri mobile şi imobile necesare pentru desfãşurarea activitãţii sale.
ART. 13
AOPC specializate în investiţii în instrumente financiare derivate se constituie prin atragerea în mod privat a resurselor financiare de la persoane fizice şi juridice, în conformitate cu prevederile cap. III titlul V din Regulamentul Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare nr. 15/2004 , şi sunt destinate investitorilor calificaţi, reprezentând entitãţi autorizate sã opereze pe pieţe financiare în conformitate cu prevederile <>art. 2 alin. (1) pct. 15 lit. a) din Legea nr. 297/2004 .
ART. 14
(1) Un AOPC specializat în investiţii în instrumente financiare derivate va investi cel puţin 75% din activele sale în instrumente financiare derivate şi poate investi maximum:
a) 5% din activele sale în instrumente financiare derivate de acelaşi tip şi având acelaşi activ suport;
b) 20% din activele sale în instrumente financiare derivate de un singur tip;
c) 20% din activele sale în contracte futures pe aceeaşi marfã.
(2) Un AOPC menţionat la alin. (1) poate investi şi în activele menţionate la <>art. 101 alin. (1) din Legea nr. 297/2004 şi poate deţine conturi curente şi numerar în lei sau în valutã.
(3) În vederea asigurãrii lichiditãţii, un AOPC menţionat la alin. (1) este obligat sã investeascã minimum 10% din activele sale, în condiţiile respectãrii limitei impuse la alin. (1), în instrumente ale pieţei monetare sau în depozite menţionate la art. 101 alin. (1) lit. a), b) şi g) şi, respectiv, la lit. e) din <>Legea nr. 297/2004 .
(4) AOPC menţionat la alin. (1) poate achiziţiona numai acele bunuri mobile şi imobile necesare pentru desfãşurarea activitãţii sale.
ART. 15
Documentele de constituire/actul constitutiv al unui AOPC specializat în investiţii în instrumente financiare derivate trebuie sã cuprindã informaţii cu privire la riscul asumat de investitori, precum şi modalitatea de evaluare a instrumentelor financiare derivate din portofoliul respectivului AOPC.
ART. 16
AOPC specializate în investiţii în titluri de participare ale OPCVM şi/sau AOPC se constituie prin atragerea în mod privat a resurselor financiare de la persoane fizice şi juridice, conform prevederilor cap. III titlul V din Regulamentul Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare nr. 15/2004 , şi sunt destinate investitorilor calificaţi menţionaţi la <>art. 2 alin. (1) pct. 15 din Legea nr. 297/2004 .
ART. 17
(1) Un AOPC specializat în investiţii în titluri de participare ale OPCVM şi/sau AOPC investeşte cel puţin 75% din activele sale în titluri de participare ale OPCVM şi/sau AOPC, menţionate la <>art. 101 alin. (1) lit. d) din Legea nr. 297/2004 , şi poate investi:
a) 100% din activele sale în titluri de participare emise de OPCVM;
b) maximum 60% din activele sale în titluri de participare ale AOPC;
c) 30% din activele sale în titluri de participare aparţinând aceluiaşi OPCVM;
d) maximum 25% în titluri de participare emise de acelaşi AOPC.
(2) În vederea asigurãrii lichiditãţii, un AOPC menţionat la alin. (1) poate investi în activele menţionate la <>art. 101 alin. (1) lit. a), b), e) şi g) din Legea nr. 297/2004 , cu respectarea urmãtoarelor limite:
a) valoarea depozitelor bancare constituite la aceeaşi instituţie de credit nu poate reprezenta mai mult de 20% din activele respectivului AOPC. Valoarea conturilor curente şi a numerarului trebuie sã se încadreze în maximum 10% din activele sale;
b) valorile mobiliare şi instrumentele pieţei monetare menţionate la art. 101 alin. (1) lit. a) şi b), emise de un singur emitent, deţinute de un AOPC menţionat la alin. (1), nu pot reprezenta mai mult de 10% din activele sale.
Aceastã limitã poate fi majoratã pânã la 40%, cu condiţia ca valoarea totalã a valorilor mobiliare şi a instrumentelor pieţei monetare menţionate anterior, deţinute de un AOPC menţionat la alin. (1) în fiecare dintre emitenţii în care are deţineri de peste 10%, sã nu depãşeascã în nici un caz 80% din valoarea activelor sale.
(3) AOPC menţionat la alin. (1) poate achiziţiona numai acele bunuri mobile şi imobile necesare pentru desfãşurarea activitãţii sale.
ART. 18
AOPC specializate în investiţii în instrumente ipotecare sunt constituite prin atragerea în mod privat sau public a resurselor financiare de la persoane fizice şi juridice, conform prevederilor cap. III, cap. IV şi, respectiv, cap. V titlul V din Regulamentul Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare nr. 15/2004 .
ART. 19
(1) Un AOPC specializat în investiţii în instrumente ipotecare investeşte cel puţin 75% din activele sale în instrumente ipotecare şi poate investi:
a) pânã la 100% din activele sale în instrumente ipotecare;
b) 30% din activele sale în instrumente ipotecare emise de acelaşi emitent.
(2) În vederea asigurãrii lichiditãţii, un AOPC menţionat la alin. (1) poate investi în depozite constituite în conformitate cu prevederile <>art. 101 alin. (1) lit. e) din Legea nr. 297/2004 şi în instrumente ale pieţei monetare menţionate la <>art. 101 alin. (1) lit. a), b) şi g) din Legea nr. 297/2004 şi poate sã deţinã conturi curente şi numerar în lei şi în valutã.
(3) AOPC menţionat la alin. (1) poate achiziţiona numai acele bunuri mobile şi imobile necesare pentru desfãşurarea activitãţii sale.
ART. 20
(1) Nici un AOPC reglementat de prezenta instrucţiune nu poate sã investeascã în instrumente financiare emise de S.A.I. care îl administreazã.
(2) AOPC menţionate la art. 2 lit. a), b), d), e) şi f) nu pot efectua vânzãri în lipsã.
ART. 21
Prevederile art. 186 şi ale <>art. 192-236 din Regulamentul Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare nr. 15/2004 se aplicã în mod corespunzãtor tipurilor de AOPC care fac obiectul prezentei instrucţiuni.
ART. 22
Fondurile cu capital de risc constituite în baza <>Ordonanţei Guvernului nr. 20/1998 privind constituirea şi funcţionarea fondurilor cu capital de risc şi a <>Regulamentului Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare nr. 5/1998 au obligaţia încadrãrii în tipurile de AOPC menţionate în prezenta instrucţiune, în termen de 45 de zile de la intrarea ei în vigoare.
ART. 23
Nerespectarea prevederilor prezentei instrucţiuni se sancţioneazã în conformitate cu prevederile titlului X "Rãspunderi şi sancţiuni" din <>Legea nr. 297/2004 .
ART. 24
Prezenta instrucţiune intrã în vigoare la data publicãrii acesteia şi a ordinului de aprobare în Monitorul Oficial al României, Partea I, şi va fi publicatã şi în Buletinul Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare şi pe site-ul Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare (www.cnvmr.ro).
-------------
Newsletter GRATUIT
Aboneaza-te si primesti zilnic Monitorul Oficial pe email
Comentarii
Fii primul care comenteaza.
MonitorulJuridic.ro este un proiect:
