Comunica experienta
MonitorulJuridic.ro
NORMĂ nr. 7 din 2010 privind ratele de rentabilitate ale fondurilor de pensii administrate privat
EMITENT: Comisia de Supraveghere a Sistemului de Pensii Private PUBLICAT: Monitorul Oficial nr. 369 din 4 iunie 2010
În temeiul dispoziţiilor art. 16, 21, 22, art. 23 lit. f) şi ale art. 24 lit. b) din Ordonanţa de urgenţă a Guvernului nr. 50/2005 privind înfiinţarea, organizarea şi funcţionarea Comisiei de Supraveghere a Sistemului de Pensii Private, aprobată cu modificări şi completări prin Legea nr. 313/2005,
având în vedere prevederile art. 29, 52, 53 şi ale art. 54 lit. d) din Legea nr. 411/2004 privind fondurile de pensii administrate privat, republicată, cu modificările şi completările ulterioare,
Comisia de Supraveghere a Sistemului de Pensii Private, denumită în continuare Comisie, emite prezenta normă.
CAP. I
Dispoziţii generale
ART. 1
Prezenta normă stabileşte modul de calcul, de raportare şi de publicare a următorilor indicatori:
a) rata de rentabilitate a unui fond de pensii administrate privat;
b) rata medie ponderată de rentabilitate a tuturor fondurilor de pensii administrate privat;
c) rata medie ponderată ajustată de rentabilitate a tuturor fondurilor de pensii administrate privat;
d) rata de rentabilitate minimă a tuturor fondurilor de pensii administrate privat, din aceeaşi categorie de risc.
ART. 2
Prezenta normă se aplică de către administratorii de fonduri de pensii administrate privat, denumiţi în continuare administratori.
ART. 3
(1) Termenii şi expresiile utilizate în prezenta normă au semnificaţiile prevăzute la art. 2 din Legea nr. 411/2004 privind fondurile de pensii administrate privat, republicată, cu modificările şi completările ulterioare (Lege).
(2) De asemenea, termenii de mai jos au următoarele semnificaţii:
a) rata medie ponderată ajustată de rentabilitate a tuturor fondurilor de pensii administrate privat reprezintă suma produselor dintre rata de rentabilitate anualizată a fiecărui fond de pensii şi ponderea medie ajustată a fondului de pensii în totalul fondurilor de pensii administrate privat, pe o perioadă;
b) ponderea medie ajustată a unui fond de pensii administrat privat reprezintă ponderea medie calculată prin ajustare;
c) ajustarea ponderilor medii ale fondurilor de pensii administrate privat reprezintă limitarea ponderii medii a fiecărui fond la pragul de 20% şi redistribuirea proporţională a excedentului rezultat la celelalte fonduri de pensii aflate sub pragul de 20%.
CAP. II
Mecanismul de calcul al ratelor de rentabilitate ale fondurilor de pensii administrate privat
ART. 4
Reprezentarea formulelor de calcul pentru determinarea ratelor de rentabilitate ale fondurilor de pensii administrate privat, prevăzute de lege, este următoarea:
a) rata de rentabilitate a unui fond de pensii administrat privat pe o perioadă reprezintă logaritm natural din raportul dintre valoarea unităţii de fond din ultima zi lucrătoare a perioadei şi valoarea unităţii de fond din ultima zi lucrătoare ce precedă perioada respectivă: (a se vedea imaginea asociată)
unde:
R^fx(R)= rata de rentabilitate a fondului de pensii x;
[VUF]^fx(zt) = valoarea unităţii fondului de pensii x în ultima zi lucrătoare a perioadei pentru care se efectuează calculul;
[VUF]^fx(zo) = valoarea unităţii fondului de pensii x în ultima zi lucrătoare ce precedă perioada de calcul;
b) rata de rentabilitate anualizată a unui fond de pensii administrat privat se determină prin împărţirea la 2 a ratei de rentabilitate a respectivului fond, măsurată pentru perioada ultimelor 24 de luni anterioare efectuării calculului: (a se vedea imaginea asociată)
c) randamentul zilnic al unui fond de pensii administrat privat reprezintă diferenţa dintre valoarea unităţii de fond din ziua respectivă şi valoarea unităţii de fond din ziua precedentă, totul raportat la valoarea unităţii de fond din ziua precedentă: (a se vedea imaginea asociată)
unde:
eta^fx(z) = randamentul zilnic al fondului de pensii;
[VUF]^fx(zy) = valoarea unităţii fondului x în ziua y;
[VUF]^fx(z(y-1)) = valoarea unităţii fondului x în ziua y-1 (ziua precedentă zilei y);
d) ponderea zilnică a unui fond de pensii administrat privat reprezintă raportul dintre valoarea activului net al fondului de pensii şi suma activelor nete ale tuturor fondurilor de pensii, calculată în ziua respectivă: (a se vedea imaginea asociată)
unde:
p^fx(z) = ponderea zilnică a fondului de pensii x în totalul fondurilor de pensii administrate privat;
[VAN^fx(zy)] = valoarea activului net al fondului de pensii x în ziua y;
n = numărul total de fonduri de pensii administrate privat;
e) ponderea medie a unui fond de pensii administrat privat în totalul fondurilor de pensii administrate privat pe o perioadă reprezintă media aritmetică a ponderilor zilnice ale fondului de pensii pe perioada respectivă: (a se vedea imaginea asociată)
unde:
P^fx(m) = ponderea medie a fondului x pe o anumită perioadă;
p^fx(zy) = ponderile zilnice ale fondului de pensii x în totalul fondurilor de pensii administrate privat, pe respectiva perioadă;
t = numărul de zile lucrătoare ale perioadei pentru care se efectuează calculul;
f) rata medie ponderată de rentabilitate a tuturor fondurilor de pensii administrate privat reprezintă suma produselor dintre rata de rentabilitate anualizată a fiecărui fond de pensii şi ponderea medie a fondului de pensii în totalul fondurilor de pensii administrate privat, pe o perioadă: (a se vedea imaginea asociată)
unde:
R(R(mp)) = rata medie ponderată de rentabilitate a tuturor fondurilor, pe o perioadă;
R^fx(Ra) = rata de rentabilitate anualizată a fondului de pensii x pe o perioadă;
P^fx(m) = ponderea medie a fondului de pensii x în totalul fondurilor de pensii administrate privat, pe o perioadă;
n = numărul total de fonduri de pensii administrate privat;
g) ponderea medie a unui fond de pensii administrat privat care este sub pragul de 20%, prin ajustare, reprezintă produsul dintre ponderea medie a fondului raportată la suma ponderilor medii ale tuturor fondurilor de pensii aflate sub pragul de 20% şi diferenţa dintre unu şi produsul dintre numărul de fonduri cu ponderea medie mai mare sau egală cu 20% şi pragul stabilit de 20%: (a se vedea imaginea asociată)
unde:
P^fx(maj) = ponderea medie ajustată a unui fond de pensii administrat privat;
p^fx(z) = ponderea medie a fondului de pensii x în totalul fondurilor de pensii administrate privat;
p^fx(z<20%) = ponderea medie a unui fond aflat sub pragul de 20%;
a = pragul stabilit de 20% ca valoare maximă a ponderii medii a unui fond;
n(1)= numărul de fonduri a căror pondere medie este sub pragul de 20%;
n(2) = numărul de fonduri a căror pondere medie este mai mare sau egală cu pragul de 20%;
h) rata medie ponderată ajustată de rentabilitate a tuturor fondurilor de pensii administrate privat reprezintă suma produselor dintre rata de rentabilitate anualizată a fiecărui fond de pensii şi ponderea medie ajustată a fondului de pensii în totalul fondurilor de pensii administrate privat, pe o perioadă: (a se vedea imaginea asociată)
unde:
R(R(mpaj)) = rata medie ponderată ajustată de rentabilitate a tuturor fondurilor, pe o perioadă;
R^fx(Ra) = rata de rentabilitate anualizată a fondului de pensii x pe o perioadă;
P^fx(maj) = ponderea medie ajustată a fondului de pensii x în totalul fondurilor de pensii administrate privat, pe o perioadă;
n = numărul total de fonduri de pensii administrate privat.
ART. 5
Rata de rentabilitate minimă a fondurilor de pensii se calculează pentru fiecare categorie de risc, după cum urmează:
a) rata de rentabilitate minimă a tuturor fondurilor cu grad de risc ridicat reprezintă cea mai mică valoare dintre rata medie ponderată ajustată de rentabilitate a tuturor fondurilor de pensii în perioada respectivă, diminuată cu 5 puncte procentuale, şi 40% din rata medie ponderată ajustată de rentabilitate a tuturor fondurilor de pensii, în perioada respectivă:
R(R(min R)) = MIN [R(R(mpaj)) - 0.05;4*R(R(mpaj))],
unde:
R(R(min R)) = rata de rentabilitate minimă a tuturor fondurilor de pensii administrate privat, cu grad de risc ridicat;
R(R(mpaj)) = rata medie ponderată ajustată de rentabilitate a tuturor fondurilor de pensii administrate privat;
b) rata de rentabilitate minimă a tuturor fondurilor cu grad de risc mediu reprezintă cea mai mică valoare dintre rata medie ponderată ajustată de rentabilitate a tuturor fondurilor de pensii în perioada respectivă, diminuată cu 4 puncte procentuale, şi 50% din rata medie ponderată ajustată de rentabilitate a tuturor fondurilor de pensii, în perioada respectivă:
R(R(min M)) = MIN [R(R(mpaj)) - 0.04;0.5* R(R(mpaj))],
unde:
R(R(min M)) = rata de rentabilitate minimă a tuturor fondurilor de pensii administrate privat, cu grad de risc mediu;
R(R(mpaj)) = rata medie ponderată ajustată de rentabilitate a tuturor fondurilor de pensii administrate privat;
c) rata de rentabilitate minimă a tuturor fondurilor cu grad de risc scăzut reprezintă cea mai mică valoare dintre rata medie ponderată ajustată de rentabilitate a tuturor fondurilor de pensii în perioada respectivă, diminuată cu 3 puncte procentuale, şi 60% din rata medie ponderată ajustată de rentabilitate a tuturor fondurilor de pensii, în perioada respectivă:
R(R(min S)) = MIN [R(R(mpaj)) - 0.03;0.6*R(R(mpaj))],
unde:
R(R(min S)) = rata de rentabilitate minimă a tuturor fondurilor de pensii administrate privat, cu grad de risc scăzut;
R(R(mpaj)) = rata medie ponderată ajustată de rentabilitate a tuturor fondurilor de pensii administrate privat.
ART. 6
Pentru calculul ratei de rentabilitate minimă se foloseşte rata medie ponderată ajustată de rentabilitate a tuturor fondurilor de pensii, măsurată pe o perioadă de 24 de luni.
ART. 7
(1) Pentru calculul ratei medii ponderate ajustate de rentabilitate a tuturor fondurilor de pensii administrate privat se folosesc ponderea medie ajustată a fiecărui fond în totalul fondurilor de pensii administrate privat, măsurată pe o perioadă de 24 de luni, precum şi rata de rentabilitate anualizată a respectivului fond, măsurată pe aceeaşi perioadă.
(2) În cazul în care, în urma procesului de ajustare, ponderea unui fond de pensii depăşeşte pragul de 20%, se reiterează calculul în conformitate cu prevederile art. 3 alin. (2) lit. c).
(3) În cazul în care în piaţă există 5 sau mai puţin de 5 fonduri de pensii administrate privat, ponderile ajustate ale acestora, folosite în calculul ratei medii ponderate ajustate de rentabilitate a tuturor fondurilor de pensii administrate privat, sunt egale şi se calculează ca raport între unu şi numărul de fonduri existente în piaţă.
CAP. III
Raportarea şi publicarea ratelor de rentabilitate ale fondurilor de pensii administrate privat
ART. 8
(1) Administratorul calculează şi raportează trimestrial Comisiei rata de rentabilitate anualizată a fondului de pensii administrat privat, în ultima zi lucrătoare a fiecărui trimestru calendaristic, pentru perioada ultimelor 24 de luni anterioare datei efectuării calculului.
(2) Prima rată de rentabilitate anualizată se calculează şi se raportează Comisiei la 30 iunie 2010 pentru perioada ultimelor 24 de luni anterioare datei de calcul şi de raportare.
ART. 9
Administratorul publică trimestrial pe pagina proprie de internet rata de rentabilitate anualizată a fondului de pensii administrat privat pe care îl administrează, în a patra zi lucrătoare de la încheierea trimestrului.
ART. 10
Comisia atenţionează administratorul în termen de 3 zile lucrătoare de la încheierea trimestrului în cazul în care rata de rentabilitate anualizată a fondului administrat de acesta se situează sub rata de rentabilitate minimă a tuturor fondurilor de pensii administrate privat din acea categorie de risc.
ART. 11
În cazul în care rata de rentabilitate anualizată a unui fond de pensii administrat privat este mai mică decât rata de rentabilitate minimă a tuturor fondurilor de pensii, din aceeaşi categorie de risc:
a) pentru două trimestre consecutive, Comisia aplică respectivului administrator procedura privind instituirea măsurii de supraveghere specială a administratorilor, prevăzută de cap. XI din Lege şi de prevederile Normei nr. 20/2008 privind supravegherea specială a administratorilor fondurilor de pensii administrate privat, aprobată prin Hotărârea Comisiei de Supraveghere a Sistemului de Pensii Private nr. 36/2008;
b) pentru 4 trimestre consecutive, Comisia retrage autorizaţia de administrare pentru fondul de pensii administrat privat a administratorului respectiv şi aplică procedura privind administrarea specială, prevăzută de cap. XII din Lege şi de prevederile Normei nr. 7/2009 privind administrarea specială a fondurilor de pensii administrate privat, aprobată prin Hotărârea Comisiei de Supraveghere a Sistemului de Pensii Private nr. 8/2009.
ART. 12
(1) Fondul de pensii a cărui autorizaţie a fost retrasă este luat în calculul ratei de rentabilitate minimă a categoriei de risc în care se încadra la data retragerii autorizaţiei, până la trecerea a 24 de luni de la această dată.
(2) Rata de rentabilitate anualizată a fondului căruia i s-a retras autorizaţia, folosită în calculul ratei medii ponderate ajustate, este ultima rată de rentabilitate anualizată a respectivului fond de pensii administrat privat, calculată de Comisie până la data retragerii autorizaţiei.
ART. 13
(1) Toate calculele din prezenta normă se efectuează prin trunchiere la 6 zecimale.
(2) Ratele de rentabilitate se publică pe pagina de internet a administratorului, la termenele prevăzute în prezenta normă, în formă procentuală cu 4 zecimale.
CAP. IV
Dispoziţii finale
ART. 14
Termenele prevăzute de prezenta normă care expiră într-o zi de sărbătoare legală sau într-o zi nelucrătoare se vor prelungi până la sfârşitul următoarei zile lucrătoare.
ART. 15
Nerespectarea dispoziţiilor cuprinse în prezenta normă se sancţionează în conformitate cu prevederile legislaţiei în vigoare, respectiv art. 16, art. 140 alin. (1), art. 141 alin. (1) lit. g), alin. (2), (3), (4), (6), (7), (9) şi (10) din Lege.
--------
Newsletter GRATUIT
Aboneaza-te si primesti zilnic Monitorul Oficial pe email
Comentarii
Fii primul care comenteaza.
MonitorulJuridic.ro este un proiect:
