Copierea de continut din prezentul site este supusa regulilor precizate in Termeni si conditii! Click aici.
Prin utilizarea siteului sunteti de acord, in mod implicit cu Termenii si conditiile! Orice abatere de la acestea constituie incalcarea dreptului nostru de autor si va angajeaza raspunderea!
X
LEGE nr. 243 din 23 decembrie 2025 pentru modificarea şi completarea Ordonanţei de urgenţă a Guvernului nr. 32/2012 privind organismele de plasament colectiv în valori mobiliare şi societăţile de administrare a investiţiilor, precum şi pentru modificarea şi completarea Legii nr. 297/2004 privind piaţa de capital, precum şi a Legii nr. 74/2015 privind administratorii de fonduri de investiţii alternative
Parlamentul României adoptă prezenta lege. ART. I Ordonanţa de urgenţă a Guvernului nr. 32/2012 privind organismele de plasament colectiv în valori mobiliare şi societăţile de administrare a investiţiilor, precum şi pentru modificarea şi completarea Legii nr. 297/2004 privind piaţa de capital, publicată în Monitorul Oficial al României, Partea I, nr. 435 din 30 iunie 2012, cu modificările şi completările ulterioare, se modifică şi se completează după cum urmează: 1. La articolul 3 alineatul (1), după punctul 2 se introduce un nou punct, pct. 2^1, cu următorul cuprins: "2^1. depozitar central de titluri de valoare - o persoană juridică, în sensul definiţiei de la art. 2 alin. (1) pct. 1 din Regulamentul (UE) nr. 909/2014 al Parlamentului European şi al Consiliului din 23 iulie 2014 privind îmbunătăţirea decontării titlurilor de valoare în Uniunea Europeană şi privind depozitarii centrali de titluri de valoare şi de modificare a Directivelor 98/26/CE şi 2014/65/UE şi a Regulamentului (UE) nr. 236/2012, denumit în continuare Regulamentul (UE) nr. 909/2014;"
2. La articolul 5 alineatul (3), partea introductivă se modifică şi va avea următorul cuprins: "(3) Prin excepţie de la alin. (1), S.A.I. poate desfăşura, suplimentar activităţii de administrare a O.P.C.V.M., şi următoarele servicii:"
3. La articolul 5 alineatul (3) litera b), după punctul (ii) se introduc două noi puncte, pct. (iii) şi (iv), cu următorul cuprins: "(iii) preluarea şi transmiterea ordinelor în legătură cu diferite instrumente financiare; (iv) orice altă funcţie sau activitate care este deja furnizată de S.A.I. în legătură cu un O.P.C.V.M. pe care îl administrează în conformitate cu prezentul articol sau în legătură cu serviciile pe care le furnizează în conformitate cu prezentul alineat, cu condiţia ca orice potenţial conflict de interese creat prin furnizarea funcţiei sau activităţii respective către alte părţi să fie gestionat în mod corespunzător;"
4. La articolul 5 alineatul (3), după litera b) se introduce o nouă literă, lit. c), cu următorul cuprins: "c) administrarea indicilor de referinţă în conformitate cu prevederile Regulamentului (UE) 2016/1.011 al Parlamentului European şi al Consiliului din 8 iunie 2016 privind indicii utilizaţi ca indici de referinţă în cadrul instrumentelor financiare şi al contractelor financiare sau pentru a măsura performanţele fondurilor de investiţii şi de modificare a Directivelor 2008/48/CE şi 2014/17/UE şi a Regulamentului (UE) nr. 596/2014, cu modificările şi completările ulterioare, denumit în continuare Regulamentul (UE) 2016/1.011."
5. La articolul 5, alineatul (4) se modifică şi va avea următorul cuprins: "(4) S.A.I. nu pot fi autorizate în temeiul prezentei ordonanţe de urgenţă să desfăşoare exclusiv serviciile prevăzute la alin. (3). S.A.I. nu pot fi autorizate să desfăşoare serviciile prevăzute la alin. (3) lit. c), care sunt utilizate în O.P.C.V.M.-urile pe care le administrează."
6. La articolul 6, partea introductivă se modifică şi va avea următorul cuprins: "ART. 6 Activitatea de administrare a portofoliului colectiv se referă la funcţii precum:"
7. La articolul 7, alineatul (1) se modifică şi va avea următorul cuprins: "ART. 7 (1) Dispoziţiile art. 46, 49-52, art. 53 alin. (3) şi (4), art. 54, art. 55 alin. (1) - (10), art. 56, 61, 62, 78-82 şi 83-89 din Legea nr. 126/2018, cu modificările şi completările ulterioare, se aplică în cazul în care serviciile prevăzute la art. 5 alin. (3) lit. a) şi b) sunt furnizate de S.A.I."
8. La articolul 9 alineatul (1), litera f) se modifică şi va avea următorul cuprins: "f) cererea de autorizare este însoţită de un program de activitate care stabileşte cel puţin structura organizatorică a S.A.I., precizând resursele umane şi tehnice care vor fi utilizate pentru conducerea activităţii S.A.I., precum şi informaţii despre persoanele care conduc în mod efectiv activitatea respectivei S.A.I., inclusiv: (i) o descriere a rolului, a titlului şi a nivelului funcţiei de conducere ale persoanelor respective; (ii) o descriere a liniilor şi a responsabilităţilor de raportare care le revin persoanelor respective în cadrul S.A.I. şi în afara acesteia; (iii) o prezentare generală a timpului pe care fiecare dintre aceste persoane îl alocă fiecărei responsabilităţi; (iv) informaţii privind modul în care S.A.I. intenţionează să îşi respecte obligaţiile care îi revin în temeiul prezentei ordonanţe de urgenţă şi obligaţiile care îi revin în temeiul art. 3 alin. (1), al art. 6 alin. (1) lit. a) şi al art. 13 alin. (1) din Regulamentul (UE) 2019/2.088 al Parlamentului European şi al Consiliului din 27 noiembrie 2019 privind informaţiile privind durabilitatea în sectorul serviciilor financiare, denumit în continuare Regulamentul (UE) 2019/2.088, precum şi o descriere detaliată a resurselor umane şi tehnice adecvate care urmează să fie utilizate de S.A.I. în acest scop;"
9. Articolul 12 se modifică şi va avea următorul cuprins: "ART. 12 (1) Persoanele care conduc în mod efectiv activitatea unei S.A.I. au o reputaţie suficient de bună şi o experienţă suficientă, inclusiv în legătură cu tipul de O.P.C.V.M. administrat de S.A.I., astfel cum sunt acestea stabilite în reglementările A.S.F. Identitatea persoanelor care fac parte din conducerea efectivă a activităţii S.A.I. şi a oricărei persoane care le înlocuieşte este comunicată de îndată A.S.F. (2) Conducerea efectivă a activităţii unei S.A.I. organizate în sistem unitar este asigurată de cel puţin două persoane fizice care îndeplinesc condiţiile prevăzute la alin. (1), sunt domiciliate în Uniunea Europeană şi îşi desfăşoară activitatea pe toată durata programului de lucru al S.A.I., durată care nu poate fi mai mică de 8 ore/zi. În cazul în care S.A.I. este organizată în sistem dualist, conducerea efectivă este asigurată de cel puţin trei persoane fizice, denumite în continuare membri ai directoratului, ce îndeplinesc în mod corespunzător cerinţele stabilite de prezentul articol. (3) În cazul S.A.I. care administrează o societate de investiţii, persoanele prevăzute la alin. (2) sunt considerate reprezentanţi permanenţi în sensul art. 153^13 alin. (2) din Legea nr. 31/1990, republicată, cu modificările şi completările ulterioare. (4) În cazul societăţilor de investiţii, conducere efectivă sau conducători înseamnă persoanele care, în temeiul prezentei ordonanţe de urgenţă sau al actelor constitutive, reprezintă societatea de investiţii sau care decid efectiv politica societăţii, cu respectarea prevederilor alin. (1) şi (2)."
10. Articolul 12^1 se modifică şi va avea următorul cuprins: "ART. 12^1 S.A.I. are obligaţia încheierii unui contract de mandat cu persoanele prevăzute la art. 12 alin. (2), a cărui durată nu poate depăşi 4 ani."
11. După articolul 14 se introduc două noi articole, art. 14^1 şi 14^2, cu următorul cuprins: "ART. 14^1 S.A.I. furnizează A.S.F. informaţii privind dispoziţiile luate pentru delegarea şi subdelegarea către terţi a funcţiilor în conformitate cu dispoziţiile art. 33, cuprinzând cel puţin următoarele informaţii: a) denumirea juridică şi identificatorul relevant al S.A.I.; b) pentru fiecare delegat: (i) denumirea juridică şi identificatorul său relevant; (ii) jurisdicţia în care este stabilit; şi (iii) după caz, autoritatea sa de supraveghere; c) o descriere detaliată a resurselor umane şi tehnice utilizate de S.A.I. pentru: (i) a îndeplini sarcini de zi cu zi de administrare a portofoliului sau de administrare a riscurilor în cadrul S.A.I.; şi (ii) a monitoriza activitatea delegată; d) pentru fiecare O.P.C.V.M. pe care îl administrează sau intenţionează să îl administreze: (i) o scurtă descriere a funcţiei delegate de administrare a portofoliului, inclusiv dacă delegarea respectivă reprezintă o delegare parţială sau totală; şi (ii) o scurtă descriere a funcţiei delegate de administrare a riscurilor, inclusiv dacă delegarea respectivă reprezintă o delegare parţială sau totală; e) o descriere a măsurilor periodice de diligenţă care trebuie aplicate de S.A.I. pentru a monitoriza activităţile delegate. ART. 14^2 S.A.I. are obligaţia de a notifica A.S.F. înainte de implementarea oricăror modificări substanţiale aduse condiţiilor de autorizare iniţială, în special dacă se aduc modificări substanţiale informaţiilor comunicate în conformitate cu dispoziţiile art. 8 alin. (1), (4), (5) şi (6), art. 9 alin. (1) lit. b) şi f), alin. (2), (3), (5) şi (6), art. 11, 12, 14^1 şi ale prezentului articol."
12. La articolul 33, alineatul (1) se modifică şi va avea următorul cuprins: "ART. 33 (1) S.A.I. care intenţionează să delege unor terţi sarcina de a îndeplini, în numele lor, una sau mai multe dintre funcţiile prevăzute la art. 6 sau unul sau mai multe dintre serviciile prevăzute la art. 5 alin. (3) notifică acest lucru A.S.F. înainte ca dispoziţiile privind delegarea să intre în vigoare."
13. La articolul 33 alineatul (2), literele b) şi e)-g) se modifică şi vor avea următorul cuprins: "b) mandatul nu trebuie să împiedice buna desfăşurare a supravegherii S.A.I. şi, în special, nu trebuie să împiedice nici S.A.I. să acţioneze, nici O.P.C.V.M.-ul să fie administrat în interesul investitorilor şi clienţilor săi; ................... e) mandatul nu trebuie să împiedice persoanele care conduc operaţiunile S.A.I. să dea oricând instrucţiuni suplimentare entităţii căreia îi sunt delegate funcţiile sau prestarea de servicii ori să îi retragă mandatul acordat imediat, atunci când a proceda astfel este în interesul investitorilor şi al clienţilor; f) având în vedere natura funcţiilor şi a prestării de servicii care urmează să fie delegate, entitatea căreia urmează să îi fie delegate funcţiile sau prestarea de servicii trebuie să fie calificată şi capabilă să îndeplinească funcţiile sau să presteze serviciile în cauză; g) prospectele O.P.C.V.M.-ului trebuie să enumere serviciile şi funcţiile delegate de către S.A.I. în conformitate cu prezentul articol;"
14. La articolul 33 alineatul (2), după litera g) se introduc trei noi litere, lit. h)-j), cu următorul cuprins: "h) în cazul în care delegarea priveşte funcţia principală de administrare a investiţiilor şi este dată unei S.A.I. dintr-o ţară terţă, trebuie să existe cooperare între autorităţile de supraveghere implicate; i) nicio delegare privind funcţia principală de administrare a investiţiilor nu poate fi dată depozitarului sau oricărei alte S.A.I. ale cărei interese pot intra în conflict cu cele ale S.A.I. sau ale deţinătorilor de titluri de participare; j) S.A.I. trebuie să poată justifica întreaga sa structură de delegare cu argumente obiective."
15. La articolul 33, alineatul (3) se modifică şi va avea următorul cuprins: "(3) Răspunderea S.A.I. sau a depozitarului, cu care aceasta a încheiat un contract de depozitare pentru O.P.C.V.M. aflate în administrare, nu este afectată de decizia S.A.I. de a delega funcţii sau servicii către o terţă parte. S.A.I. nu îşi deleagă funcţiile sau serviciile sale către terţi, în măsura în care, în esenţă, nu mai poate fi considerată administratorul O.P.C.V.M.-ului sau prestatorul serviciilor prevăzute la art. 5 alin. (3) şi în măsura în care devine o entitate de tip «cutie poştală». S.A.I. este considerată o entitate de tip «cutie poştală» şi nu mai este considerată administratorul O.P.C.V.M. cel puţin în situaţiile prevăzute la art. 82 alin. (1) din Regulamentul delegat (UE) nr. 231/2013 al Comisiei din 19 decembrie 2012 de completare a Directivei 2011/61/UE a Parlamentului European şi a Consiliului în ceea ce priveşte derogările, condiţiile generale de operare, depozitarii, efectul de levier, transparenţa şi supravegherea, care se aplică în mod corespunzător."
16. La articolul 33, după alineatul (4) se introduc două noi alineate, alin. (5) şi (6), cu următorul cuprins: "(5) Prin excepţie de la prevederile alin. (1)-(3), în cazul în care funcţia de distribuţie prevăzută la art. 6 lit. c) este îndeplinită de unul sau mai mulţi distribuitori care acţionează în nume propriu şi care comercializează titluri de participare ale unor O.P.C.V.M. în temeiul Legii nr. 126/2018, cu modificările şi completările ulterioare, sau prin produse de investiţii bazate pe asigurări în conformitate cu Legea nr. 236/2018 privind distribuţia de asigurări, cu modificările şi completările ulterioare, o astfel de funcţie nu este considerată a fi o delegare supusă cerinţelor prevăzute la alin. (1) şi (2), indiferent de eventualele acorduri de distribuţie încheiate între S.A.I. şi distribuitor. (6) S.A.I. se asigură că îndeplinirea funcţiilor prevăzute la art. 6 şi prestarea serviciilor prevăzute la art. 5 alin. (3) se derulează în conformitate cu prezenta ordonanţă de urgenţă. Respectiva obligaţie se aplică indiferent de statutul de reglementare sau de locul unde se află sediul oricărui delegat sau subdelegat."
17. La articolul 34, după alineatul (2) se introduce un nou alineat, alin. (2^1), cu următorul cuprins: "(2^1) În cazul în care o S.A.I. administrează sau intenţionează să administreze un O.P.C.V.M. la iniţiativa unui terţ, inclusiv în cazurile în care O.P.C.V.M.-ul respectiv foloseşte numele unui iniţiator terţ sau în cazul în care S.A.I. numeşte un iniţiator terţ ca delegat în temeiul art. 33, S.A.I. prezintă A.S.F., ţinând seama de eventualele conflicte de interese, explicaţii detaliate şi dovezi detaliate cu privire la respectarea prevederilor alin. (2) lit. c). În special, S.A.I. precizează măsurile rezonabile pe care le-a luat pentru a preveni conflictele de interese care decurg din relaţia cu terţul sau, dacă conflictele de interese respective nu pot fi prevenite, modul în care identifică, administrează, monitorizează şi, după caz, dezvăluie conflictele de interese respective, pentru ca acestea să nu afecteze negativ interesele O.P.C.V.M. şi ale investitorilor săi."
18. După articolul 37 se introduce un nou articol, art. 37^1, cu următorul cuprins: "ART. 37^1 (1) S.A.I. raportează periodic A.S.F. pieţele pe care operează şi instrumentele pe care le tranzacţionează în numele O.P.C.V.M.-urilor pe care le administrează. (2) S.A.I. furnizează, pentru fiecare O.P.C.V.M. pe care îl administrează, informaţii despre instrumentele pe care le tranzacţionează, pieţele pe care este membră sau pe care tranzacţionează în mod activ, precum şi despre expunerile şi participaţiile fiecărui O.P.C.V.M. Informaţiile respective includ şi identificatorii necesari pentru a face legătura dintre datele furnizate despre active, O.P.C.V.M.-uri, S.A.I. şi alte surse de date publice sau de supraveghere disponibile. (3) Pentru fiecare O.P.C.V.M. pe care îl administrează, S.A.I. furnizează A.S.F. următoarele elemente: a) metodele de gestionare a lichidităţii O.P.C.V.M.-ului, inclusiv instrumentele de administrare a lichidităţilor folosite la momentul respectiv, precum şi orice activare sau dezactivare a acestora; b) profilul de risc actual al O.P.C.V.M.-ului, inclusiv riscul de piaţă, riscul de lichiditate, riscul de contrapartidă, alte riscuri, inclusiv riscul operaţional, precum şi valoarea totală a efectului de levier utilizat de O.P.C.V.M.; c) rezultatele simulărilor de criză efectuate în conformitate cu dispoziţiile art. 84 alin. (1)-(3); d) informaţii referitoare la dispoziţiile privind delegarea funcţiilor de administrare a portofoliului sau de administrare a riscurilor, după cum urmează: (i) informaţii despre delegaţi, precizând numele şi domiciliul sau sediul social sau o sucursală a acestora, dacă au legături strânse cu S.A.I., dacă sunt entităţi autorizate sau reglementate în scopul administrării activelor, autoritatea lor de supraveghere, dacă este cazul, inclusiv identificatorii delegaţilor necesari pentru a face legătura între informaţiile furnizate şi alte surse de date de supraveghere sau aflate la dispoziţia publicului; (ii) resursele umane exprimate în echivalent normă întreagă utilizate de S.A.I. pentru a îndeplini sarcini zilnice de administrare a portofoliului sau de administrare a riscurilor la societatea de administrare respectivă; (iii) lista şi descrierea activităţilor asociate cu funcţiile delegate de administrare a portofoliului şi de administrare a riscurilor; (iv) în cazul în care se deleagă funcţia de administrare a portofoliului, valoarea şi procentul activelor O.P.C.V.M.-ului care fac obiectul unor dispoziţii privind delegarea referitoare la funcţia de administrare a portofoliului; (v) resursele umane exprimate în echivalent normă întreagă utilizate de societatea de administrare pentru a monitoriza acordul de delegare; (vi) numărul şi datele verificărilor periodice de diligenţă necesară efectuate de S.A.I. pentru a monitoriza activitatea delegată, o listă cu problemele identificate şi, după caz, cu măsurile adoptate pentru a rezolva aceste probleme, precum şi data până la care trebuie implementate măsurile respective; (vii) în cazul în care există acorduri de subdelegare, informaţiile solicitate la pct. (i), (iii) şi (iv) cu privire la subdelegaţi şi la activităţile subdelegate legate de funcţiile de administrare a portofoliului şi de administrare a riscurilor; (viii) datele de început şi de expirare a dispoziţiilor privind delegarea şi subdelegarea; e) lista statelor membre în care titlurile de participare ale O.P.C.V.M.-ului sunt distribuite efectiv de S.A.I. sau de un distribuitor care acţionează în numele societăţii de administrare respective."
19. La articolul 52^1 alineatul (2), litera c) se modifică şi va avea următorul cuprins: "c) depozitarul să acţioneze cu competenţa, grija şi diligenţa necesare atunci când selectează şi numeşte o entitate terţă căreia intenţionează să îi delege o parte dintre sarcinile sale, cu excepţia cazului în care entitatea terţă respectivă este un depozitar central de titluri de valoare care acţionează în calitate de depozitar central de titluri de valoare de tip investitor, denumit în continuare CSD investitor, astfel cum este definit la art. 1 lit. f) din Regulamentul delegat (UE) 2017/392 al Comisiei din 11 noiembrie 2016 de completare a Regulamentului (UE) nr. 909/2014 al Parlamentului European şi al Consiliului cu privire la standarde tehnice de reglementare în materie de autorizare, supraveghere şi cerinţe operaţionale pentru depozitarii centrali de titluri de valoare, denumit în continuare Regulamentul (UE) 2017/392, şi reglementat prin Regulamentul de punere în aplicare (UE) 2017/394 al Comisiei din 11 noiembrie 2016 de stabilire a standardelor tehnice de punere în aplicare în ceea ce priveşte formulare, modele şi proceduri standard pentru autorizarea, examinarea şi evaluarea depozitarilor centrali de titluri de valoare, pentru cooperarea dintre autorităţile din statul membru de origine şi statul membru gazdă, pentru consultarea autorităţilor implicate în procesul de autorizare pentru furnizarea de servicii auxiliare de tip bancar, pentru accesul care implică depozitarii centrali de titluri de valoare, precum şi în ceea ce priveşte formatul evidenţelor care trebuie păstrate de către depozitarii centrali de titluri de valoare în conformitate cu Regulamentul (UE) nr. 909/2014 al Parlamentului European şi al Consiliului, denumit în continuare Regulamentul (UE) 2017/394, şi să dea dovadă în continuare de competenţa, grija şi diligenţa necesare când verifică periodic şi supraveghează permanent entitatea terţă căreia i-a delegat o parte dintre sarcinile sale şi măsurile luate de entitatea terţă în legătură cu sarcinile care i-au fost delegate."
20. La articolul 52^1, alineatul (6) se modifică şi va avea următorul cuprins: "(6) În sensul prezentului articol, prestarea de servicii de către un depozitar central de titluri de valoare care acţionează în calitate de depozitar central de titluri de valoare de tip emitent, denumit în continuare CSD emitent, astfel cum este definit la art. 1 lit. e) din Regulamentul (UE) 2017/392 şi reglementat prin Regulamentul (UE) 2017/394, nu este considerată o delegare a funcţiilor de custodie ale depozitarului."
21. La articolul 52^1, după alineatul (6) se introduce un nou alineat, alin. (7), cu următorul cuprins: "(7) În sensul prezentului articol, serviciile prestate de un depozitar central de titluri de valoare care acţionează în calitate de CSD investitor, astfel cum este definit la art. 1 lit. f) din Regulamentul (UE) 2017/392 şi reglementat în Regulamentul (UE) 2017/394, sunt considerate o delegare a funcţiilor de custodie ale depozitarului."
22. La articolul 91, după alineatul (4) se introduce un nou alineat, alin. (5), cu următorul cuprins: "(5) În cazul în care un O.P.C.V.M. foloseşte conturi pentru active nelichide, astfel cum se menţionează la art. 104 alin. (1), prin separarea activelor, activele segregate pot fi excluse de la calculul limitelor prevăzute în prezentul capitol."
23. La articolul 99, alineatul (1) se modifică şi va avea următorul cuprins: "ART. 99 (1) Informaţiile-cheie destinate investitorilor, inclusiv denumirea O.P.C.V.M.-ului, constituie informaţii precontractuale. Acestea trebuie să fie echitabile, clare şi să nu inducă în eroare. Acestea trebuie să fie corelate cu părţile corespunzătoare ale prospectului."
24. Articolul 104 se modifică şi va avea următorul cuprins: "ART. 104 (1) Prin excepţie de la prevederile art. 2 alin. (1) lit. b), în situaţii excepţionale şi numai pentru protejarea interesului deţinătorilor de titluri de participare, societăţile de investiţii autoadministrate şi S.A.I. care acţionează în numele unui O.P.C.V.M. pot suspenda temporar subscrierea, răscumpărarea şi rambursarea titlurilor de participare ale O.P.C.V.M., după caz, astfel cum se menţionează la art. 107^1 alin. (1) lit. a), ori să activeze sau să dezactiveze alte instrumente de administrare a lichidităţilor selectate de la art. 107^1 alin. (1) lit. b)-h) în conformitate cu dispoziţiile art. 107^1 alin. (2). O.P.C.V.M.-ul poate, de asemenea, în interesul deţinătorilor săi de titluri de participare, să activeze conturile pentru active nelichide prevăzute la art. 107^1 alin. (1) lit. i). (2) Prin excepţie de la prevederile art. 2 alin. (1) lit. b), în circumstanţe excepţionale, pentru protecţia interesului public şi a investitorilor, şi după consultarea O.P.C.V.M.-ului, A.S.F. poate solicita O.P.C.V.M.-ului să activeze sau să dezactiveze instrumentul de administrare a lichidităţilor menţionat la art. 107^1 alin. (1) lit. a), în cazul în care există riscuri pentru protecţia investitorilor sau pentru stabilitatea financiară care, dintr-o perspectivă rezonabilă şi echilibrată, impun o astfel de activare sau dezactivare. (3) Un O.P.C.V.M. recurge la o suspendare a subscrierii, răscumpărării şi a rambursării unităţilor de fond ale O.P.C.V.M., după caz, sau la suspendarea răscumpărărilor acţiunilor O.P.C.V.M. sau la utilizarea conturilor pentru active nelichide prevăzute la alin. (1) numai în cazuri excepţionale, atunci când circumstanţele o cer şi în cazul în care se justifică având în vedere interesele deţinătorilor săi de titluri de participare. (4) O.P.C.V.M.-ul notifică fără întârziere A.S.F. următoarele: a) când O.P.C.V.M.-ul activează sau dezactivează instrumentul de administrare a lichidităţilor prevăzut la art. 107^1 alin. (1) lit. a); b) când O.P.C.V.M.-ul activează sau dezactivează oricare dintre instrumentele de administrare a lichidităţilor prevăzute la art. 107^1 alin. (1) lit. b)-h) într-un mod care nu se desfăşoară în cursul normal al activităţii, astfel cum se prevede în regulile fondului sau în actele constitutive ale O.P.C.V.M.-ului. (5) Un O.P.C.V.M. notifică A.S.F., cu cel puţin 5 zile lucrătoare înainte de a activa sau dezactiva instrumentul de administrare a lichidităţilor prevăzut la art. 107^1 alin. (1) lit. i), cu privire la o asemenea activare sau dezactivare. (6) A.S.F. informează fără întârziere autorităţile competente din statul membru de origine al S.A.I., autorităţile competente din statul membru gazdă al O.P.C.V.M., ESMA şi, dacă există riscuri potenţiale pentru stabilitatea şi integritatea sistemului financiar, Comitetul european pentru risc sistemic, denumit în continuare CERS, cu privire la orice notificare primită în conformitate cu dispoziţiile alin. (4) şi (5). (7) În temeiul alin. (2), A.S.F. transmite notificări autorităţilor competente din statul membru gazdă al O.P.C.V.M.-ului, autorităţilor competente din statul membru de origine al societăţii de administrare, ESMA şi, dacă există riscuri potenţiale pentru stabilitatea şi integritatea sistemului financiar, CERS. (8) A.S.F., în calitate de autoritate competentă din statul membru gazdă al O.P.C.V.M. sau de autoritate competentă din statul membru de origine al S.A.I., poate solicita autorităţilor competente din statul membru de origine al O.P.C.V.M.-ului să îşi exercite competenţele în conformitate cu dispoziţiile alin. (2), precizând motivele solicitării şi informând ESMA şi, în cazul în care există riscuri potenţiale pentru stabilitatea şi integritatea sistemului financiar, CERS. (9) În cazul în care A.S.F., în calitate de autoritate competentă din statul membru de origine al O.P.C.V.M.-ului, nu este de acord cu o solicitare de tipul celei prevăzute la alin. (8), formulată de autoritatea competentă din statul membru gazdă al O.P.C.V.M. sau de autoritatea competentă din statul de origine al S.A.I., informează în acest sens autoritatea/autorităţile competentă/competente solicitantă/solicitante, ESMA şi, dacă CERS a fost informat cu privire la solicitarea respectivă în temeiul alin. (8), CERS, precizând motivele dezacordului. (10) Pe baza informaţiilor primite în temeiul alin. (8) şi (9), A.S.F., în calitate de autoritate competentă din statul membru gazdă al O.P.C.V.M.-ului, primeşte de la ESMA avizul adresat autorităţilor competente din statul membru de origine al O.P.C.V.M.-ului cu privire la exercitarea competenţelor în temeiul alin. (2). (11) În cazul în care autorităţile competente din statul membru de origine al O.P.C.V.M.-ului, inclusiv A.S.F., dacă este cazul, nu acţionează în conformitate cu avizul ESMA emis în baza informaţiilor de la alin. (10) cu privire la exercitarea competenţelor în temeiul alin. (2) sau nu intenţionează să urmeze avizul respectiv, acestea informează ESMA şi autorităţile competente solicitante în acest sens, precizând motivele nerespectării sau intenţiei lor de a nu se conforma."
25. După articolul 107 se introduce un nou articol, art. 107^1, cu următorul cuprins: "ART. 107^1 (1) O.P.C.V.M.-urile dispun cel puţin de instrumentele de administrare a lichidităţilor prevăzute în următoarea listă: a) suspendarea subscrierilor, răscumpărărilor şi a rambursărilor: suspendarea subscrierilor, a răscumpărărilor şi a rambursărilor înseamnă să se interzică temporar subscrierea, răscumpărarea sau rambursarea unităţilor de fond sau a acţiunilor fondului; b) limită de răscumpărare: o limită de răscumpărare înseamnă o restricţie temporară şi parţială a dreptului deţinătorilor de unităţi de fond sau al acţionarilor de a-şi răscumpăra unităţile de fond sau acţiunile, astfel încât investitorii să poată răscumpăra doar o anumită parte din unităţile de fond sau acţiunile lor; c) prelungirea perioadelor de preaviz: prelungirea perioadelor de preaviz înseamnă prelungirea perioadei de preaviz pe care deţinătorii de unităţi de fond sau acţionarii trebuie să o acorde administratorilor de fonduri peste o perioadă minimă considerată adecvată pentru fond, atunci când îşi răscumpără unităţile de fond sau acţiunile; d) comision de răscumpărare: un comision de răscumpărare este un comision, încadrat într-un interval prestabilit, care ia în considerare costul lichidităţii, plătit fondului de deţinătorii de unităţi sau acţionari atunci când răscumpără unităţi de fond sau acţiuni şi care garantează că deţinătorii de unităţi de fond sau acţionarii care rămân în fond nu sunt dezavantajaţi în mod inechitabil; e) devierea preţurilor - swing pricing: devierea preţurilor înseamnă un mecanism prestabilit prin care valoarea activului net al unităţilor de fond sau acţiunilor unui fond de investiţii este ajustată prin aplicarea unui factor, denumit în continuare factor de fluctuare, care reflectă costul lichidităţii; f) sistem dual de preţuri: sistem dual de preţuri înseamnă un mecanism prestabilit prin care preţurile de subscriere, de răscumpărare şi de rambursare ale unităţilor de fond sau acţiunilor unui fond de investiţii sunt stabilite prin ajustarea valorii activului net pe unitate de fond sau pe acţiune cu un factor care reflectă costul lichidităţii; g) taxa antidiluţie: o taxă antidiluţie înseamnă o taxă care este plătită fondului de un deţinător de unităţi de fond sau de un acţionar cu ocazia subscrierii, a răscumpărării sau a rambursării de unităţi de fond sau acţiuni care compensează fondul pentru costul lichidităţii suportat din cauza volumului tranzacţiei respective şi care garantează că alţi deţinători de unităţi de fond sau acţionari nu sunt dezavantajaţi în mod inechitabil; h) răscumpărarea în natură: răscumpărarea în natură înseamnă transferarea activelor deţinute de fond, în loc de numerar, pentru a satisface cererile de răscumpărare ale deţinătorilor de titluri de participare sau ale acţionarilor; i) conturi pentru active nelichide: conturi pentru active nelichide înseamnă separarea anumitor active, ale căror caracteristici economice sau juridice s-au schimbat semnificativ sau au devenit incerte din cauza unor circumstanţe excepţionale, de celelalte active ale fondului. (2) Un O.P.C.V.M. selectează cel puţin două instrumente adecvate de administrare a lichidităţilor dintre cele prevăzute la alin. (1) lit. b)-h), după evaluarea caracterului adecvat al instrumentelor respective în raport cu strategia de investiţii urmărită, cu profilul său de lichiditate şi cu politica sa de răscumpărare. O.P.C.V.M.-ul include instrumentele respective în regulile fondului sau în actele constitutive pentru o posibilă utilizare în interesul investitorilor O.P.C.V.M.-urilor. Selecţia nu poate include doar instrumentele prevăzute la alin. (1) lit. e) şi f). (3) Prin excepţie de la alin. (1), un O.P.C.V.M. poate decide să selecteze numai un singur instrument de administrare a lichidităţilor dintre cele prevăzute la alin. (1) lit. b)-h), dacă O.P.C.V.M.-ul respectiv este autorizat ca fond de piaţă monetară în conformitate cu Regulamentul (UE) 2017/1131 al Parlamentului European şi al Consiliului din 14 iunie 2017 privind fondurile de piaţă monetară. (4) O.P.C.V.M.-urile aplică politici şi proceduri detaliate pentru activarea şi dezactivarea oricărui instrument selectat de administrare a lichidităţilor şi măsurile operaţionale şi administrative pentru utilizarea unui astfel de instrument. Selecţia menţionată la alin. (2) şi (3), precum şi politicile şi procedurile detaliate privind activarea şi dezactivarea se notifică A.S.F. (5) Răscumpărarea în natură, prevăzută la alin. (1) lit. h), este activată numai pentru a onora răscumpărările solicitate de investitorii profesionali şi dacă răscumpărarea în natură corespunde unei cote proporţionale din activele deţinute de O.P.C.V.M. (6) Prin excepţie de la alin. (5), răscumpărarea în natură nu trebuie să corespundă unei cote proporţionale din activele deţinute de O.P.C.V.M., dacă titlurile de participare ale O.P.C.V.M.-ului respectiv sunt distribuite doar către investitori profesionali sau dacă scopul politicii de investiţii a respectivului O.P.C.V.M. este de a reproduce componenţa unui anumit indice de acţiuni sau obligaţiuni şi dacă O.P.C.V.M.-ul respectiv este un fond tranzacţionat la bursă, astfel cum este definit la art. 3 alin. (1) pct. 27 din Legea nr. 126/2018, cu modificările şi completările ulterioare."
26. La articolul 178 alineatul (1), litera e) se abrogă. 27. La articolul 179, alineatul (1) se modifică şi va avea următorul cuprins: "ART. 179 (1) A.S.F. cooperează cu autorităţile competente din alte state membre, cu ESMA şi CERS ori de câte ori este necesar pentru îndeplinirea atribuţiilor care le revin în temeiul prezentei ordonanţe de urgenţă sau legislaţiei naţionale emise pentru transpunerea Directivei 2009/65/CE, după caz, şi pentru exercitarea competenţelor care le sunt conferite de acest act normativ sau de legislaţia naţională emisă pentru transpunerea respectivei directive, după caz."
28. La articolul 179, după alineatul (6) se introduc două noi alineate, alin. (7) şi (8), cu următorul cuprins: "(7) În scopul întocmirii de către ESMA a raportului în care evaluează costurile percepute de O.P.C.V.M. şi de S.A.I. şi explică nivelul respectivelor costuri şi orice diferenţe dintre ele, inclusiv diferenţele care rezultă din natura O.P.C.V.M. în cauză, A.S.F. furnizează ESMA, o singură dată, date privind costurile, inclusiv toate taxele, comisioanele şi cheltuielile care sunt suportate direct sau indirect de investitori sau de S.A.I. în legătură cu operaţiunile O.P.C.V.M.-ului şi care urmează să fie alocate direct sau indirect O.P.C.V.M.-ului. (8) A.S.F. pune la dispoziţia ESMA datele prevăzute la alin. (7), în limitele competenţelor sale, ce includ competenţa prevăzută la art. 193^2 de a solicita S.A.I. să furnizeze informaţii."
29. După articolul 179 se introduce un nou articol, art. 179^1, cu următorul cuprins: "ART. 179^1 (1) A.S.F. se asigură că toate informaţiile colectate în temeiul dispoziţiilor art. 37^1 referitoare la toate O.P.C.V.M.-urile pe care le supraveghează şi informaţiile colectate în temeiul prevederilor art. 8 alin. (1) şi (4)-(6), art. 9 alin. (1) lit. b) şi f), alin. (2), (3), (5) şi (6), art. 11, 12, 14^1 şi 14^2 sunt puse la dispoziţia altor autorităţi competente relevante, ESMA, EBA, Autoritatea europeană de supraveghere (Autoritatea Europeană de Asigurări şi Pensii Ocupaţionale), înfiinţată prin Regulamentul (UE) nr. 1094/2010 al Parlamentului European şi al Consiliului din 24 noiembrie 2010 de instituire a Autorităţii europene de supraveghere (Autoritatea europeană de asigurări şi pensii ocupaţionale) de modificare a Deciziei nr. 716/2009/CE şi de abrogare a Deciziei 2009/79/CE a Comisiei (denumite în mod colectiv autorităţile europene de supraveghere sau AES) şi CERS, ori de câte ori este necesar pentru îndeplinirea sarcinilor care le revin, prin procedurile prevăzute la art. 179 şi 180. (2) A.S.F. pune la dispoziţia Sistemului European al Băncilor Centrale, denumit în continuare SEBC, numai în scopuri statistice, toate informaţiile colectate în temeiul art. 37^1 despre toate O.P.C.V.M.-urile pe care le supraveghează, prin procedurile prevăzute la art. 179 şi 180. (3) A.S.F. furnizează fără întârziere informaţii prin procedurile prevăzute la art. 179 şi 180, precum şi în mod bilateral, autorităţilor competente din alte state membre direct vizate, dacă o S.A.I. aflată în responsabilitatea lor sau un O.P.C.V.M. administrat de S.A.I. ar putea constitui o sursă importantă de risc de contrapartidă pentru o instituţie de credit, pentru alte instituţii cu relevanţă sistemică din alte state membre sau pentru stabilitatea sistemului financiar dintr-un alt stat membru. (4) Dacă este necesar pentru monitorizarea temeinică a riscului sistemic, A.S.F. poate solicita şi alte informaţii pe lângă cele descrise la art. 37^1 alin. (1) şi (2), atât periodic, cât şi ad-hoc. A.S.F. informează ESMA despre orice asemenea obligaţie suplimentară de raportare. (5) În situaţii excepţionale şi dacă este necesar pentru a garanta stabilitatea şi integritatea sistemului financiar sau pentru a promova creşterea durabilă pe termen lung, ESMA, după consultarea CERS, poate solicita A.S.F. să impună obligaţii de raportare suplimentare."
30. Articolul 181 se modifică şi va avea următorul cuprins: "ART. 181 (1) Persoanele care exercită sau au exercitat activităţi pentru A.S.F., precum şi auditorii şi experţii desemnaţi de A.S.F. se supun obligaţiei de a păstra secretul profesional. Această obligaţie implică faptul că persoanele respective nu pot divulga nicio informaţie confidenţială la care au acces în timpul îndeplinirii sarcinilor lor niciunei persoane sau autorităţi, decât într-o formă rezumativă sau prescurtată, astfel încât O.P.C.V.M.-urile, S.A.I. şi depozitarii (denumiţi în continuare întreprinderi care contribuie la activitatea profesională a O.P.C.V.M.-urilor) să nu poată fi identificaţi individual, cu excepţia cazurilor în care informaţia este furnizată autorităţilor publice cu atribuţii în domeniul penal sau fiscal. (2) Obligaţia de respectare a secretului profesional menţionat la alin. (1) nu este opozabilă organelor de urmărire penală şi nici instanţelor de judecată. Cu toate acestea, în cazul în care un O.P.C.V.M. sau o întreprindere care contribuie la activitatea acestuia a fost declarată în stare de faliment sau în care lichidarea a fost declarată de către o instanţă judecătorească, informaţiile confidenţiale care nu se referă la terţi implicaţi în încercările de prevenire a insolvenţei pot fi divulgate în cadrul procedurilor civile sau comerciale."
31. La articolul 182, după alineatul (2) se introduce un nou alineat, alin. (2^1), cu următorul cuprins: "(2^1) Prevederile art. 181 şi ale alin. (1) şi (2) nu împiedică A.S.F. să facă schimb de informaţii cu alte autorităţi competente şi autorităţi fiscale care sunt situate în România. Dacă provin dintr-un alt stat membru, informaţiile se divulgă numai în conformitate cu dispoziţiile art. 181 alin. (1) şi ale prezentului alineat, cu consimţământul expres al autorităţilor competente care le-au divulgat."
32. După articolul 193^2 se introduce un nou articol, art. 193^3, cu următorul cuprins: "ART. 193^3 (1) A.S.F, în calitate de autoritate competentă din statul membru gazdă al O.P.C.V.M.-ului, atunci când există motive întemeiate, poate solicita autorităţilor competente din statul membru de origine al O.P.C.V.M.-ului să îşi exercite, fără întârziere, competenţele în temeiul prevederilor art. 193^2, cu excepţia lit. h) a aceluiaşi articol, precizând motivele solicitării lor într-un mod cât mai detaliat posibil şi informând în acest sens ESMA şi, în cazul în care există riscuri potenţiale pentru stabilitatea şi integritatea sistemului financiar, CERS. (2) A.S.F. în calitate de autoritate competentă din statul membru de origine al O.P.C.V.M.-ului, informează, fără întârzieri nejustificate, autorităţile competente din statul membru gazdă al O.P.C.V.M.-ului, ESMA şi, în cazul în care există riscuri potenţiale pentru stabilitatea şi integritatea sistemului financiar, CERS cu privire la competenţele exercitate şi la constatările acesteia."
33. La articolul 195, litera a) se modifică şi va avea următorul cuprins: "a) nerespectarea condiţiilor care au stat la baza autorizării/avizării şi a condiţiilor de funcţionare prevăzute la art. 4 alin. (3), art. 5-7, art. 8 alin. (1), (2), (4)-(6), art. 9 alin. (1), (6) şi (7), art. 12, 13, art. 14 alin. (1), art. 63 alin. (1), art. 64 alin. (4), art. 65, art. 67 alin. (1) şi (3), art. 68, art. 69 alin. (1) şi (2), art. 70, art. 71 alin. (1), art. 72, 73, art. 74 alin. (1) şi (2), art. 75 alin. (1), art. 76, 77, art. 78 alin. (2), art. 79, art. 84 alin. (4), art. 86 alin. (2), art. 91 alin. (2), art. 103, art. 104 alin. (1) şi (4), art. 105-107, art. 107^1, art. 134 alin. (9), art. 178 alin. (1) şi art. 201 alin. (1) şi (4);"
34. La menţiunea de transpunere, după punctul 14 se introduce un nou punct, pct. 15, cu următorul cuprins: "15. Dispoziţiile art. 2 din Directiva (UE) 2024/927 a Parlamentului European şi a Consiliului din 13 martie 2024 de modificare a Directivelor 2011/61/UE şi 2009/65/CE în ceea ce priveşte dispoziţiile privind delegarea, administrarea riscului de lichiditate, raportarea în scopuri de supraveghere, furnizarea de servicii de depozitar şi de custodie şi acordarea de împrumuturi de către fondurile de investiţii alternative, publicată în Jurnalul Oficial al Uniunii Europene (JOUE), seria L, din 26 martie 2024, cu excepţia pct. 19."
ART. II Legea nr. 74/2015 privind administratorii de fonduri de investiţii alternative, publicată în Monitorul Oficial al României, Partea I, nr. 274 din 23 aprilie 2015, cu modificările şi completările ulterioare, se modifică şi se completează după cum urmează: 1. La articolul 3, punctul 29 se modifică şi va avea următorul cuprins: "29. investitor profesional - un investitor care este considerat a fi un client profesional sau care poate fi tratat, la cerere, drept client profesional în sensul definiţiei prevăzute în anexa nr. 2 la Legea nr. 126/2018 privind pieţele de instrumente financiare, cu modificările şi completările ulterioare, denumită în continuare Legea nr. 126/2018;"
2. La articolul 3, după punctul 46 se introduc şase noi puncte, pct. 47-52, cu următorul cuprins: "47. depozitar central de titluri de valoare - un depozitar central de titluri de valoare, în sensul definiţiei prevăzute la art. 2 alin. (1) pct. 1 din Regulamentul (UE) nr. 909/2014 al Parlamentului European şi al Consiliului din 23 iulie 2014 privind îmbunătăţirea decontării titlurilor de valoare în Uniunea Europeană şi privind depozitarii centrali de titluri de valoare şi de modificare a Directivelor 98/26/CE şi 2014/65/UE şi a Regulamentului (UE) nr. 236/2012, denumit în continuare Regulamentul (UE) nr. 909/2014; 48. capitalul FIA - totalul aporturilor de capital şi al capitalului nevărsat angajat pentru un FIA, calculat pe baza sumelor investibile după deducerea tuturor comisioanelor, taxelor şi cheltuielilor care sunt suportate direct sau indirect de investitori; 49. acordarea unui împrumut sau a acorda un împrumut - acordarea unui împrumut: a) direct de către un FIA în calitate de creditor iniţial; sau b) indirect, prin intermediul unui terţ sau al unui vehicul cu scop special care acordă un împrumut pentru FIA sau în numele FIA ori pentru sau în numele unui AFIA în legătură cu FIA, în cazul în care AFIA sau FIA este implicat în structurarea împrumutului sau în definirea sau aprobarea prealabilă a caracteristicilor acestuia, înainte de a obţine expunerea la împrumut; 50. împrumut din partea acţionarilor - un împrumut acordat de un FIA unei întreprinderi în cadrul căreia acesta deţine, direct sau indirect, o cotă de cel puţin 5% din capital sau din drepturile de vot şi care nu poate fi vândută unor terţi independent de instrumentele de capital deţinute de FIA în cadrul aceleiaşi întreprinderi; 51. FIA care acordă împrumuturi - un FIA: a) a cărui strategie de investiţii constă în principal în acordarea de împrumuturi; sau b) ale cărui împrumuturi acordate au o valoare noţională care reprezintă cel puţin 50% din valoarea activului său net; 52. FIA cu efect de levier - un FIA ale cărui expuneri sunt majorate de AFIA care îl administrează fie prin împrumut de numerar sau valori mobiliare, printr-un efect de levier încorporat în poziţii de instrumente financiare derivate, fie prin orice alte mijloace."
3. După articolul 4 se introduc două noi articole, art. 4^1 şi 4^2, cu următorul cuprins: "ART. 4^1 (1) Este interzisă acordarea şi/sau administrarea pe teritoriul României, de către AFIA/FIA stabiliţi în România, a împrumuturilor către consumatori, astfel cum sunt definiţi la art. 3 pct. 1 din Ordonanţa de urgenţă a Guvernului nr. 52/2016 privind contractele de credit oferite consumatorilor pentru bunuri imobile, precum şi pentru modificarea şi completarea Ordonanţei de urgenţă a Guvernului nr. 50/2010 privind contractele de credit pentru consumatori, aprobată cu modificări şi completări prin Legea nr. 134/2023, cu modificările şi completările ulterioare. O astfel de interdicţie nu aduce atingere distribuirii pe teritoriul României de titluri de participare ale FIA care acordă împrumuturi consumatorilor sau care administrează credite acordate consumatorilor stabiliţi în Uniunea Europeană. (2) Interdicţia prevăzută la alin. (1) se aplică şi AFIA/FIA stabiliţi în alte state membre care intenţionează să acorde pe teritoriul României, în mod direct sau prin înfiinţarea de sucursale, împrumuturi către consumatori. ART. 4^2 Desfăşurarea de activităţi de acordare de împrumuturi de către AFIA/FIA potrivit prezentei legi nu reprezintă activitate de creditare cu titlu profesional şi nu intră sub incidenţa Legii nr. 93/2009 privind instituţiile financiare nebancare, cu modificările şi completările ulterioare."
4. La articolul 5 alineatul (3), după litera c) se introduc două noi litere, lit. d) şi e), cu următorul cuprins: "d) acordarea de împrumuturi în numele FIA; e) administrarea de entităţi special constituite în scopul securitizării."
5. La articolul 5 alineatul (5) litera b), după punctul (iii) se introduce un nou punct, pct. (iv), cu următorul cuprins: "(iv) orice altă funcţie sau activitate care este deja furnizată de AFIA în legătură cu un FIA pe care îl administrează în conformitate cu prezentul articol sau în legătură cu serviciile pe care le furnizează în conformitate cu prezentul alineat, cu condiţia ca orice potenţial conflict de interese creat prin furnizarea funcţiei sau activităţii respective către alte părţi să fie gestionat în mod corespunzător."
6. La articolul 5 alineatul (5), după litera b) se introduc două noi litere, lit. c) şi d), cu următorul cuprins: "c) administrarea indicilor de referinţă în conformitate cu Regulamentul (UE) 2016/1.011 al Parlamentului European şi al Consiliului din 8 iunie 2016 privind indicii utilizaţi ca indici de referinţă în cadrul instrumentelor financiare şi al contractelor financiare sau pentru a măsura performanţele fondurilor de investiţii şi de modificare a Directivelor 2008/48/CE şi 2014/17/UE şi a Regulamentului (UE) nr. 596/2014, cu modificările şi completările ulterioare, denumit în continuare Regulamentul (UE) 2016/1.011; d) activităţile de administrare a creditelor debitorilor persoane juridice în conformitate cu dispoziţiile Ordonanţei de urgenţă a Guvernului nr. 15/2024 privind administratorii de credite şi cumpărătorii de credite, precum şi pentru modificarea şi completarea unor acte normative privind contractele de credit pentru consumatori;"
7. La articolul 6 alineatul (2), litera b) se abrogă. 8. La articolul 6 alineatul (2), după litera d) se introduce o nouă literă, lit. e), cu următorul cuprins: "e) administrarea indicilor de referinţă în conformitate cu Regulamentul (UE) 2016/1011 care sunt utilizaţi în FIA pe care le administrează."
9. La articolul 6, alineatul (3) se modifică şi va avea următorul cuprins: "(3) Prevederile art. 46, 49-52, art. 53 alin. (3) şi (4), art. 54, art. 55 alin. (1)-(10), art. 56, 61, 62 şi 78-89 din Legea nr. 126/2018 se aplică în cazul în care serviciile prevăzute la art. 5 alin. (5) lit. a) şi b), în legătură cu unul sau mai multe dintre instrumentele financiare prevăzute în secţiunea C din anexa nr. 1 la Legea nr. 126/2018, sunt furnizate de AFIA."
10. La articolul 7 alineatul (2), litera a) se modifică şi va avea următorul cuprins: "a) informaţii cu privire la membrii consiliului de administraţie sau consiliului de supraveghere, după caz, precum şi cu privire la directori sau membrii directoratului, după caz, ai AFIA, în special în ceea ce priveşte activităţile prevăzute la art. 5 alin. (2) şi (3), inclusiv: (i) o descriere a rolului, titlului şi nivelului ierarhic al persoanelor respective; (ii) o descriere a liniilor ierarhice şi a responsabilităţilor de raportare care le revin persoanelor respective în cadrul AFIA şi în afara acestuia; (iii) o prezentare generală a timpului pe care fiecare dintre aceste persoane îl alocă fiecărei responsabilităţi; (iv) o descriere a resurselor umane şi tehnice care sprijină activităţile respectivelor persoane;"
11. La articolul 7 alineatul (2), după litera a) se introduce o nouă literă, lit. a^1), cu următorul cuprins: "a^1) denumirea juridică şi identificatorul relevant al AFIA;"
12. La articolul 7 alineatul (2), literele c)-e) se modifică şi vor avea următorul cuprins: "c) un program de activitate care prezintă structura organizatorică a AFIA, inclusiv informaţii despre modul în care AFIA intenţionează să îşi respecte obligaţiile care îi revin în temeiul cap. II-IV şi, după caz, în temeiul cap. V-VIII, precum şi obligaţiile care îi revin în temeiul art. 3 alin. (1), art. 6 alin. (1) lit. (a) şi art. 13 din Regulamentul (UE) 2019/2.088 al Parlamentului European şi al Consiliului din 27 noiembrie 2019 privind informaţiile privind durabilitatea în sectorul serviciilor financiare, denumit în continuare Regulamentul (UE) 2019/2.088, şi o descriere detaliată a resurselor umane şi tehnice adecvate care vor fi utilizate de AFIA în acest scop; d) informaţii privind politicile şi practicile de remunerare ale AFIA în conformitate cu dispoziţiile art. 13; e) informaţii cu privire la dispoziţiile luate în vederea delegării şi subdelegării către entităţi terţe a activităţilor prevăzute la art. 19, cuprinzând cel puţin următoarele informaţii: (i) pentru fiecare delegat: 1. denumirea juridică şi identificatorul relevant al acestuia; 2. jurisdicţia în care este stabilit; şi 3. după caz, autoritatea sa de supraveghere; (ii) o descriere detaliată a resurselor umane şi tehnice utilizate de AFIA pentru: 1. îndeplinirea sarcinilor curente de administrare a portofoliului sau de administrare a riscurilor în cadrul AFIA; şi 2. monitorizarea activităţii delegate; (iii) pentru fiecare FIA pe care AFIA îl administrează sau intenţionează să îl administreze: 1. o scurtă descriere a funcţiilor delegate de administrare a portofoliului, inclusiv dacă fiecare astfel de delegare reprezintă o delegare parţială sau totală; şi 2. o scurtă descriere a funcţiei delegate de administrare a riscurilor, inclusiv dacă o astfel de delegare reprezintă o delegare parţială sau totală; (iv) o descriere a măsurilor periodice de diligenţă care trebuie aplicate de AFIA pentru monitorizarea activităţii delegate;"
13. La articolul 7, alineatul (4) se modifică şi va avea următorul cuprins: "(4) A.S.F. informează trimestrial ESMA cu privire la autorizaţiile acordate sau retrase în conformitate cu dispoziţiile prezentului capitol, precum şi cu privire la orice modificare a listei FIA administrate sau ale căror unităţi sau acţiuni sunt distribuite în Uniunea Europeană de către AFIA autorizaţi."
14. La articolul 8 alineatul (1), litera b) se modifică şi va avea următorul cuprins: "b) persoanele care conduc în mod efectiv activitatea AFIA au o bună reputaţie şi o experienţă suficientă, inclusiv în legătură cu strategiile de investiţii urmărite de FIA administrate de AFIA; identitatea persoanelor respective şi a oricărei persoane care le înlocuieşte este comunicată de îndată A.S.F., iar conducerea activităţii AFIA este asigurată de cel puţin două persoane fizice care îndeplinesc astfel de condiţii, sunt domiciliate în Uniunea Europeană şi îşi desfăşoară activitatea pe toată durata programului de lucru al AFIA, durată care nu poate fi mai mică de 8 ore/zi;"
15. La articolul 12, după alineatul (2) se introduc două noi alineate, alin. (3) şi (4), cu următorul cuprins: "(3) În scopul întocmirii raportului ESMA de evaluare a costurilor percepute de AFIA de la investitorii FIA pe care le administrează şi în care explică motivele nivelului acestor costuri şi ale eventualelor diferenţe dintre acestea, inclusiv diferenţele care rezultă din natura FIA în cauză, şi în conformitate cu dispoziţiile art. 35 din Regulamentul (UE) nr. 1.095/2010 al Parlamentului European şi al Consiliului din 24 noiembrie 2010 de instituire a Autorităţii europene de supraveghere (Autoritatea europeană pentru valori mobiliare şi pieţe), de modificare a Deciziei nr. 716/2009/CE şi de abrogare a Deciziei 2009/77/CE a Comisiei, A.S.F. furnizează ESMA, o singură dată, date privind costurile, inclusiv toate taxele, comisioanele şi cheltuielile care sunt suportate direct sau indirect de investitori sau de AFIA în legătură cu operaţiunile FIA şi care urmează să fie alocate direct sau indirect FIA. (4) A.S.F. pune la dispoziţia ESMA datele prevăzute la alin. (3), în limitele competenţelor sale ce includ competenţa de a solicita AFIA să furnizeze informaţiile prevăzute la art. 50 alin. (2)."
16. La articolul 14, după alineatul (2) se introduce un nou alineat, alin. (2^1), cu următorul cuprins: "(2^1) În cazul în care un AFIA administrează sau intenţionează să administreze un FIA la iniţiativa unui terţ, inclusiv în cazurile în care respectivul FIA utilizează numele unui iniţiator terţ sau în cazul în care un AFIA numeşte un iniţiator terţ ca delegat în temeiul art. 19, AFIA transmite A.S.F., ţinând seama de eventualele conflicte de interese, explicaţii detaliate şi dovezi detaliate cu privire la respectarea prevederilor alin. (1) şi (2). AFIA precizează în special măsurile rezonabile pe care le-a luat pentru a preveni conflictele de interese care decurg din relaţia cu terţul sau, în cazul în care conflictele respective nu pot fi prevenite, modul în care identifică, administrează, monitorizează şi, după caz, face publice respectivele conflicte de interese, astfel încât acestea să nu afecteze în mod negativ interesele FIA şi ale investitorilor săi."
17. La articolul 15 alineatul (3), după litera c) se introduce o nouă literă, lit. d), cu următorul cuprins: "d) pentru activităţile de acordare de împrumuturi, să pună în aplicare politici, proceduri şi procese eficiente pentru acordarea de împrumuturi."
18. La articolul 15, după alineatul (3) se introduc două noi alineate, alin. (3^1) şi (3^2), cu următorul cuprins: "(3^1) În aplicarea alin. (3) lit. d), în cazul în care AFIA administrează FIA care se angajează în acordarea de împrumuturi, inclusiv atunci când respectivii FIA obţin expunere la împrumuturi prin intermediul unor terţi, AFIA trebuie, de asemenea, să pună în aplicare politici, proceduri şi procese eficiente pentru evaluarea riscului de credit şi pentru administrarea şi monitorizarea portofoliului lor de credite, să menţină politicile, procedurile şi procesele respective actualizate şi eficiente, precum şi să le revizuiască cu o frecvenţă cel puţin anuală. (3^2) Fără a aduce atingere art. 12 alin. (1) lit. b), cerinţele prevăzute la alin. (3) lit. d) şi alin. (3^1) nu se aplică acordării de împrumuturi din partea acţionarilor în cazul în care valoarea noţională a acestor împrumuturi nu depăşeşte în total 150% din capitalul FIA."
19. La articolul 15, după alineatul (5) se introduc şaisprezece noi alineate, alin. (6)-(21), cu următorul cuprins: "(6) AFIA se asigură că, în cazul în care un FIA pe care îl administrează acordă împrumuturi, valoarea noţională a împrumuturilor acordate unui singur debitor de către FIA respectiv nu depăşeşte în total 20% din capitalul FIA, în cazul în care debitorul este unul dintre următoarele: a) o societate financiară, astfel cum este definită la art. 1 alin. (2) pct. 59 din Legea nr. 237/2015 privind autorizarea şi supravegherea activităţii de asigurare şi reasigurare, cu modificările şi completările ulterioare; b) un FIA; sau c) un O.P.C.V.M. (7) Restricţia prevăzută la alin. (6) nu aduce atingere pragurilor, restricţiilor şi condiţiilor prevăzute în Regulamentul (UE) nr. 345/2013 al Parlamentului European şi al Consiliului din 17 aprilie 2013 privind fondurile europene cu capital de risc, cu modificările şi completările ulterioare, denumit în continuare Regulamentul (UE) nr. 345/2013, în Regulamentul (UE) nr. 346/2013 al Parlamentului European şi al Consiliului din 17 aprilie 2013 privind fondurile europene de antreprenoriat social, cu modificările şi completările ulterioare, denumit în continuare Regulamentul (UE) nr. 346/2013, şi în Regulamentul (UE) 2015/760 al Parlamentului European şi al Consiliului din 29 aprilie 2015 privind fondurile europene de investiţii pe termen lung, cu modificările şi completările ulterioare, denumit în continuare Regulamentul (UE) 2015/760. (8) AFIA se asigură că efectul de levier al unui FIA care acordă împrumuturi pe care îl administrează reprezintă cel mult: a) 175%, în cazul în care FIA respectiv este de tip deschis; b) 300%, în cazul în care FIA respectiv este de tip închis. (9) Efectul de levier al unui FIA care acordă împrumuturi se exprimă ca raportul dintre expunerea respectivului FIA, calculată în conformitate cu metoda angajamentului, astfel cum este definită la art. 8 din Regulamentul (UE) nr. 231/2013, şi valoarea activului său net. (10) Acordurile de împrumut care sunt acoperite integral de angajamentele contractuale de capital ale investitorilor în FIA care acordă împrumuturi nu sunt considerate expuneri în scopul calculării raportului menţionat la alin. (9). (11) În cazul în care un FIA care acordă împrumuturi încalcă cerinţele prevăzute la alin. (8)-(10), iar încălcarea este în afara controlului AFIA care îl administrează, AFIA ia într-un termen adecvat măsurile necesare pentru a rectifica poziţia, ţinând seama în mod corespunzător de interesele investitorilor în acel FIA care acordă împrumuturi. (12) Fără a aduce atingere competenţelor A.S.F. prevăzute la art. 24 alin. (3), cerinţele prevăzute la alin. (8) nu se aplică unui FIA care acordă împrumuturi ale cărui activităţi de creditare constau exclusiv în acordarea de împrumuturi acordate de acţionar, cu condiţia ca valoarea noţională a împrumuturilor respective să nu depăşească în total 150% din capitalul FIA. (13) Limita de investiţii de 20% prevăzută la alin. (6): a) se aplică până la data specificată în regulile, actul constitutiv sau prospectul FIA, care nu poate depăşi 24 de luni de la data primei subscrieri de unităţi sau acţiuni ale FIA; b) încetează să se mai aplice din momentul în care AFIA începe să vândă active ale FIA în scopul răscumpărării unităţilor sau acţiunilor ca parte a lichidării FIA; şi c) este suspendată temporar în cazul în care capitalul FIA este majorat sau redus. (14) Suspendarea menţionată la alin. (13) lit. c) este limitată în timp la perioada strict necesară, ţinând seama în mod corespunzător de interesele investitorilor în FIA şi nu poate dura mai mult de 12 luni. (15) Data de aplicare menţionată la alin. (13) lit. a) ţine seama de particularităţile şi caracteristicile specifice ale activelor în care urmează să investească FIA. În circumstanţe excepţionale, A.S.F. în calitate de autoritate competentă pentru AFIA poate aproba o prelungire a termenului respectiv cu cel mult încă 12 luni, cu condiţia prezentării unui plan de investiţii fundamentat în mod corespunzător. (16) AFIA se asigură că FIA pe care îl administrează nu acordă împrumuturi următoarelor entităţi: a) AFIA sau personalului respectivului AFIA; b) depozitarului FIA sau entităţilor cărora depozitarul le-a delegat funcţii cu privire la FIA în conformitate cu dispoziţiile art. 20; c) unei entităţi căreia AFIA i-a delegat funcţii în conformitate cu dispoziţiile art. 19 sau personalului respectivei entităţi; d) unei entităţi din cadrul aceluiaşi grup, astfel cum este definit la art. 2 alin. (1) pct. 12 din Legea nr. 24/2017 privind emitenţii de instrumente financiare şi operaţiuni de piaţă, republicată, cu modificările şi completările ulterioare, denumită în continuare Legea nr. 24/2017, din care face parte AFIA, cu excepţia cazului în care entitatea respectivă este o societate financiară care finanţează exclusiv debitori care nu sunt menţionaţi la lit. a)-c). (17) În cazul în care un FIA acordă împrumuturi, veniturile obţinute din împrumuturi, din care se scad toate taxele admisibile pentru administrarea acestora, se atribuie respectivului FIA în întregime. Toate costurile şi cheltuielile asociate cu administrarea împrumuturilor sunt dezvăluite în conformitate cu dispoziţiile art. 22. (18) Unui AFIA îi este interzis să administreze FIA care se angajează în acordarea de împrumuturi, în cazul în care întreaga strategie de investiţii a FIA respectiv sau o parte a respectivei strategii este de a acorda împrumuturi cu unicul scop de a transfera împrumuturile sau expunerile respective unor terţi. (19) AFIA se asigură că FIA pe care îl administrează reţine 5% din valoarea noţională a fiecărui împrumut pe care respectivul FIA l-a acordat şi pe care apoi l-a transferat către terţi. Procentul respectiv din fiecare împrumut se reţine: a) până la scadenţă, pentru împrumuturile a căror scadenţă este o perioadă de până la opt ani sau pentru împrumuturile acordate consumatorilor, indiferent de scadenţa acestora; şi b) pentru o perioadă de cel puţin opt ani pentru alte împrumuturi. (20) Prin excepţie de la prevederile alin. (19), cerinţa prevăzută la alin. (19) nu se aplică în cazul în care: a) AFIA începe să vândă active ale FIA în scopul răscumpărării unităţilor sau acţiunilor ca parte a lichidării FIA; b) vânzarea împrumutului este necesară în scopul respectării măsurilor restrictive adoptate în temeiul art. 215 din Tratatul privind funcţionarea Uniunii Europene (TFUE) sau a cerinţelor referitoare la produse; c) vânzarea împrumutului este necesară pentru a permite AFIA să pună în aplicare strategia de investiţii a FIA pe care îl administrează în interesul investitorilor FIA; sau d) vânzarea împrumutului se datorează unei deteriorări a riscului asociat împrumutului, constatată de AFIA în cadrul procesului său de diligenţă şi de administrare a riscurilor menţionat la alin. (3), (3^1) şi (3^2), iar cumpărătorul este informat despre această deteriorare atunci când cumpără împrumutul. (21) La cererea A.S.F., AFIA demonstrează că îndeplineşte condiţiile pentru aplicarea excepţiei relevante prevăzute la alin. (20)."
20. După articolul 15 se introduce un nou articol, art. 15^1, cu următorul cuprins: "ART. 15^1 (1) În cazul desfăşurării activităţii de acordare de împrumuturi pe teritoriul României potrivit prezentei legi, înainte de încheierea unui contract de credit, AFIA/FIA stabiliţi/stabilite în România trebuie să evalueze bonitatea debitorilor persoane juridice pe baza cerinţelor prudenţiale. (2) AFIA stabiliţi în România, precum şi sucursalele din România ale AFIA stabiliţi în alte state membre, care desfăşoară activităţi de acordare de împrumuturi debitorilor persoane juridice pe teritoriul României, au obligaţia de a raporta la Centrala Riscului de Credit a BNR şi dreptul de a consulta informaţiile existente la Centrala Riscului de Credit a BNR, în conformitate cu prevederile Regulamentului Băncii Naţionale a României nr. 2/2012 privind organizarea şi funcţionarea la Banca Naţională a României a Centralei Riscului de Credit, republicat. (3) Nu se consideră încălcare a obligaţiei de păstrare a secretului profesional: a) transmiterea de către BNR a informaţiilor existente în Centrala Riscului de Credit către AFIA; b) transmiterea de către BNR a informaţiilor raportate de către AFIA către celelalte entităţi declarante la Centrala Riscului de Credit. (4) AFIA li se aplică prevederile reglementărilor referitoare la Centrala Riscului de Credit emise de BNR. (5) Dispoziţiile alin. (1) se aplică în mod corespunzător şi AFIA/FIA stabiliţi/stabilite în alte state membre, care intenţionează să acorde împrumuturi pe teritoriul României în condiţiile prezentei legi. (6) A.S.F. poate solicita AFIA/FIA stabiliţi/stabilite în alte state membre, care desfăşoară activitate de acordare de împrumuturi persoanelor juridice pe teritoriul României prin înfiinţarea de sucursale, raportări privind volumul, structura şi natura împrumuturilor acordate."
21. La articolul 16, după alineatul (2) se introduc paisprezece noi alineate, alin. (3)-(16), cu următorul cuprins: "(3) AFIA se asigură că FIA pe care îl administrează, care acordă împrumuturi, este de tip închis. (4) Prin excepţie de la prevederile alin. (3), un FIA care acordă împrumuturi poate fi de tip deschis, cu condiţia ca AFIA care îl administrează să poată demonstra A.S.F. că sistemul de administrare a riscului de lichiditate al FIA este compatibil cu strategia sa de investiţii şi cu politica sa de răscumpărare. (5) Cerinţa prevăzută la alin. (3) nu aduce atingere pragurilor, restricţiilor şi condiţiilor prevăzute în Regulamentul (UE) nr. 345/2013, Regulamentul (UE) nr. 346/2013 şi Regulamentul (UE) 2015/760. (6) Pentru a se asigura că respectă prevederile alin. (1) şi (2), un AFIA care administrează un FIA de tip deschis selectează cel puţin două instrumente adecvate de administrare a lichidităţilor, dintre cele prevăzute la pct. 2-8 din anexa nr. 4, după evaluarea caracterului adecvat al instrumentelor respective în raport cu strategia de investiţii urmărită, cu profilul de lichiditate şi cu politica de răscumpărare a FIA. AFIA include instrumentele respective în regulile sau în actele constitutive ale FIA pentru o posibilă utilizare în interesul investitorilor FIA. Selecţia nu poate include doar instrumentele prevăzute la pct. 5 şi 6 din anexa nr. 4. (7) Prin excepţie de la prevederile alin. (6), un AFIA poate decide să selecteze numai un singur instrument de administrare a lichidităţilor, dintre cele prevăzute la pct. 2-8 din anexa nr. 4, pentru un FIA pe care îl administrează, dacă FIA respectiv este autorizat ca fond de piaţă monetară în conformitate cu Regulamentul (UE) 2017/1.131 al Parlamentului European şi al Consiliului din 14 iunie 2017 privind fondurile de piaţă monetară, cu modificările şi completările ulterioare. (8) AFIA pune în aplicare politici şi proceduri detaliate pentru activarea şi dezactivarea oricărui instrument selectat de administrare a lichidităţilor şi măsurile operaţionale şi administrative pentru utilizarea unui astfel de instrument. Selecţia menţionată la alin. (6) şi (7), precum şi politicile şi procedurile detaliate privind activarea şi dezactivarea se comunică A.S.F. (9) Răscumpărarea în natură, astfel cum este menţionată în anexa nr. 4 pct. 8, este activată numai pentru a realiza răscumpărările solicitate de investitorii profesionali şi dacă răscumpărarea în natură corespunde unei cote proporţionale din activele deţinute de FIA. (10) Prin excepţie de la alin. (9), răscumpărarea în natură nu trebuie să corespundă unei cote proporţionale din activele deţinute de FIA, dacă FIA respectiv este distribuit exclusiv către investitori profesionali sau dacă scopul politicii de investiţii a respectivului FIA este de a reproduce componenţa unui anumit indice de acţiuni sau obligaţiuni şi dacă FIA respectiv este un fond tranzacţionat la bursă, astfel cum este definit la art. 3 alin. (1) pct. 27 din Legea nr. 126/2018. (11) Un AFIA care administrează un FIA de tip deschis poate, în interesul investitorilor FIA, să suspende temporar subscrierea, răscumpărarea şi rambursarea unităţilor de fond sau acţiunilor FIA, prevăzute la pct. 1 din anexa nr. 4, sau, în situaţia în care aceste instrumente sunt incluse în regulile sau în actele constitutive ale FIA, să activeze sau să dezactiveze alte instrumente de administrare a lichidităţilor prevăzute la pct. 2-8 din anexa nr. 4, în conformitate cu dispoziţiile alin. (6)-(10). AFIA poate, de asemenea, în interesul investitorilor FIA, să activeze conturile pentru active nelichide (side-pockets) prevăzute la pct. 9 din anexa nr. 4. (12) AFIA recurge la o suspendare a subscrierilor, răscumpărărilor şi rambursărilor, după caz, sau la conturile pentru active nelichide prevăzute la alin. (11) doar în cazuri excepţionale, atunci când circumstanţele o impun şi în cazul în care se justifică, având în vedere interesele investitorilor FIA. (13) AFIA notifică fără întârziere A.S.F. următoarele: a) când AFIA activează sau dezactivează instrumentul de administrare a lichidităţilor prevăzut la pct. 1 din anexa nr. 4; b) când AFIA activează sau dezactivează oricare dintre instrumentele de administrare a lichidităţilor prevăzute la pct. 2-8 din anexa nr. 4 într-un mod care nu se desfăşoară în cursul normal al activităţii, astfel cum se prevede în regulile sau în actele constitutive ale FIA. (14) AFIA notifică A.S.F., cu cel puţin 5 zile lucrătoare înainte de a activa sau de a dezactiva instrumentul de administrare a lichidităţilor menţionat în anexa nr. 4 pct. 9, cu privire la această operaţiune. (15) A.S.F. informează fără întârziere autorităţile competente din statul membru gazdă al AFIA, ESMA şi, dacă există riscuri potenţiale pentru stabilitatea şi integritatea sistemului financiar, ESRB înfiinţat prin Regulamentul (UE) nr. 1.092/2010 al Parlamentului European şi al Consiliului din 24 noiembrie 2010 privind supravegherea macroprudenţială la nivelul Uniunii Europene a sistemului financiar şi de înfiinţare a unui Comitet european pentru risc sistemic, cu privire la orice notificări primite în conformitate cu prevederile alin. (13) şi (14). (16) AFIA care administrează FIA de tip deschis dispun cel puţin de instrumentele de administrare a lichidităţilor prevăzute în anexa nr. 4."
22. La articolul 19, alineatul (1) se modifică şi va avea următorul cuprins: "ART. 19 (1) AFIA care intenţionează să delege unor terţi sarcina de a îndeplini, în numele lor, una sau mai multe dintre funcţiile menţionate la art. 5 alin. (2) şi (3) ori unul sau mai multe dintre serviciile prevăzute la art. 5 alin. (5) notifică acest lucru A.S.F., înainte ca dispoziţiile privind delegarea să intre în vigoare."
23. La articolul 19 alineatul (2), litera f) se modifică şi va avea următorul cuprins: "f) AFIA trebuie să poată demonstra că delegatul este calificat şi capabil să exercite funcţiile şi să presteze serviciile în cauză, că a fost selecţionat cu toată diligenţa necesară şi că AFIA poate să monitorizeze în mod eficace şi în orice moment activitatea delegată, să dea în orice moment instrucţiuni suplimentare delegatului şi să retragă delegarea cu efect imediat, atunci când acest lucru este în interesul investitorilor."
24. La articolul 19, alineatul (4) se modifică şi va avea următorul cuprins: "(4) Faptul că AFIA a delegat funcţii sau servicii unei entităţi terţe sau orice altă subdelegare nu afectează răspunderea AFIA faţă de clienţii săi, FIA şi investitorii săi. AFIA nu îşi deleagă funcţiile sau serviciile într-o asemenea măsură încât, în esenţă, să nu mai poată fi considerat administratorul FIA sau prestatorul serviciilor prevăzute la art. 5 alin. (5) şi să devină o entitate de tip «cutie poştală», în înţelesul prevăzut la art. 82 alin. (1) din Regulamentul delegat (UE) nr. 231/2013."
25. La articolul 19, după alineatul (4) se introduce un nou alineat, alin. (4^1), cu următorul cuprins: "(4^1) AFIA se asigură că îndeplinirea activităţilor prevăzute la art. 5 alin. (2) şi (3) şi furnizarea serviciilor prevăzute la art. 5 alin. (5) au loc cu respectarea prezentei legi. Respectiva obligaţie se aplică indiferent de statutul de reglementare al oricărui delegat sau subdelegat sau de locul unde se află acesta."
26. La articolul 19 alineatul (5), partea introductivă se modifică şi va avea următorul cuprins: "(5) Entitatea terţă poate subdelega oricare dintre funcţiile sau serviciile care îi sunt delegate, dacă sunt îndeplinite următoarele condiţii:"
27. La articolul 19, alineatul (7) se modifică şi va avea următorul cuprins: "(7) Atunci când subdelegatul deleagă oricare dintre funcţiile sau serviciile care i-au fost delegate, condiţiile prevăzute la alin. (5) se aplică mutatis mutandis."
28. La articolul 19, după alineatul (7) se introduce un nou alineat, alin. (8), cu următorul cuprins: "(8) Prin excepţie de la alin. (1)-(7), în cazul în care funcţia de distribuţie menţionată la art. 5 alin. (3) lit. b) este îndeplinită de unul sau mai mulţi distribuitori care acţionează în nume propriu şi care distribuie titlurile de participare emise de FIA în conformitate cu Legea nr. 126/2018, cu modificările şi completările ulterioare, sau prin produse de investiţii bazate pe asigurări în conformitate cu Legea nr. 236/2018 privind distribuţia de asigurări, cu modificările şi completările ulterioare, o asemenea funcţie nu este considerată a fi o delegare supusă cerinţelor prevăzute la alin. (1)-(7), indiferent de eventualele acorduri de distribuţie încheiate între AFIA şi distribuitor."
29. La articolul 20, după alineatul (5) se introduc cinci noi alineate, alin. (5^1)-(5^5), cu următorul cuprins: "(5^1) Prin excepţie de la alin. (5) lit. a), A.S.F., în calitate de autoritate competentă din statul membru de origine al unui FIA, poate să autorizeze ca o instituţie menţionată la alin. (3) lit. a) şi stabilită într-un alt stat membru să fie numită drept depozitar, cu condiţia să fie îndeplinite următoarele condiţii: a) A.S.F. a primit o cerere motivată din partea AFIA de a permite numirea unui depozitar stabilit într-un alt stat membru, iar în cerere se demonstrează lipsa în România a unor servicii de depozitar care să poată răspunde în mod eficace nevoilor FIA în raport cu strategia sa de investiţii; şi b) valoarea totală a activelor încredinţate spre păstrare de pe piaţa naţională a depozitarilor din România, astfel cum se menţionează la alin. (8), în numele FIA din UE autorizate sau înregistrate în temeiul dreptului intern aplicabil în conformitate cu dispoziţiile art. 3 pct. 21 lit. a) şi administrate de un AFIA din UE, nu depăşeşte 50 de miliarde euro sau echivalentul acestei sume în orice altă monedă. (5^2) Activele încredinţate spre păstrare depozitarilor care acţionează în temeiul art. 38 alin. (1) lit. a) şi activele proprii ale depozitarilor nu sunt luate în considerare în scopul de a stabili dacă este îndeplinită condiţia prevăzută la alin. (5^1) lit. b). (5^3) În pofida îndeplinirii condiţiilor prevăzute la alin. (5^1) şi (5^2), A.S.F. permite numirea unui depozitar stabilit în alt stat membru decât România numai după efectuarea unei evaluări de la caz la caz a lipsei de servicii de depozitar relevante în România, în raport cu strategia de investiţii a FIA. (5^4) În cazul în care A.S.F. permite numirea unui depozitar stabilit într-un alt stat membru, informează ESMA în acest sens. (5^5) Prevederile alin. (5^1)-(5^4) nu aduc atingere aplicării celorlalte alineate ale prezentului articol, cu excepţia alin. (5) lit. a)."
30. La articolul 20 alineatul (6), literele c) şi d) se modifică şi vor avea următorul cuprins: "c) statul terţ în care este stabilit depozitarul nu este identificat ca stat terţ cu grad înalt de risc potrivit art. 17 alin. (1) lit. d) din Legea nr. 129/2019 pentru prevenirea şi combaterea spălării banilor şi finanţării terorismului, precum şi pentru modificarea şi completarea unor acte normative, cu modificările şi completările ulterioare, denumită în continuare Legea nr. 129/2019, şi Regulamentului delegat (UE) 2016/1.675 al Comisiei din 14 iulie 2016 de completare a Directivei (UE) 2015/849 a Parlamentului European şi a Consiliului prin identificarea ţărilor terţe cu un grad ridicat de risc care au deficienţe strategice, cu modificările şi completările ulterioare, denumit în continuare Regulamentul delegat (UE) 2016/1.675; d) statele membre în care se intenţionează distribuirea de unităţi sau acţiuni ale FIA din afara UE şi, în măsura în care sunt diferite, statul membru de origine al AFIA au semnat un acord cu statul terţ în care este stabilit depozitarul care respectă în totalitate standardele stabilite la art. 26 din Convenţia-model OCDE pentru evitarea dublei impuneri cu privire la impozitele pe venit şi pe capital şi asigură un schimb eficace de informaţii în domeniul fiscal, inclusiv eventuale acorduri fiscale multilaterale, iar statul terţ respectiv nu este menţionat în anexa I la Concluziile Consiliului privind lista UE revizuită a jurisdicţiilor necooperante în scopuri fiscale."
31. La articolul 20, după alineatul (6) se introduce un nou alineat, alin. (6^1), cu următorul cuprins: "(6^1) Prin excepţie de la alin. (3), condiţiile prevăzute la alin. (6) lit. c) şi d) se aplică la numirea depozitarului. Dacă un stat terţ în care este stabilit un depozitar este identificat ca stat terţ cu grad înalt de risc potrivit art. 17 alin. (1) lit. d) din Legea nr. 129/2019 şi Regulamentului delegat (UE) 2016/1.675, astfel cum se menţionează la alin. (6) lit. c), sau este adăugat în anexa I la Concluziile Consiliului privind lista UE revizuită a jurisdicţiilor necooperante în scopuri fiscale, astfel cum se menţionează la alin. (6) lit. d), după numirea depozitarului, se numeşte un nou depozitar într-un termen adecvat, ţinând seama în mod corespunzător de interesele investitorilor. Această perioadă nu depăşeşte doi ani."
32. La articolul 20 alineatul (11), litera c) se modifică şi va avea următorul cuprins: "c) depozitarul să dea dovadă de competenţa, precauţia şi diligenţa necesare atunci când selectează şi numeşte o entitate terţă căreia intenţionează să îi delege o parte din sarcinile sale, cu excepţia cazului în care entitatea terţă respectivă este un depozitar central de titluri de valoare care acţionează în calitate de depozitar central de titluri de valoare de tip investitor, denumit în continuare CSD investitor, astfel cum este definit la art. 1 lit. f) din Regulamentul delegat (UE) 2017/392 al Comisiei din 11 noiembrie 2016 de completare a Regulamentului (UE) nr. 909/2014 al Parlamentului European şi al Consiliului cu privire la standarde tehnice de reglementare în materie de autorizare, supraveghere şi cerinţe operaţionale pentru depozitarii centrali de titluri de valoare, denumit în continuare Regulamentul (UE) 2017/392, şi reglementat în Regulamentul de punere în aplicare (UE) 2017/394 al Comisiei din 11 noiembrie 2016 de stabilire a standardelor tehnice de punere în aplicare în ceea ce priveşte formulare, modele şi proceduri standard pentru autorizarea, examinarea şi evaluarea depozitarilor centrali de titluri de valoare, pentru cooperarea dintre autorităţile din statul membru de origine şi statul membru gazdă, pentru consultarea autorităţilor implicate în procesul de autorizare pentru furnizarea de servicii auxiliare de tip bancar, pentru accesul care implică depozitarii centrali de titluri de valoare, precum şi în ceea ce priveşte formatul evidenţelor care trebuie păstrate de către depozitarii centrali de titluri de valoare în conformitate cu Regulamentul (UE) nr. 909/2014 al Parlamentului European şi al Consiliului, denumit în continuare Regulamentul (UE) 2017/394, şi să dea dovadă în continuare de competenţa, precauţia şi diligenţa necesare când verifică periodic şi supraveghează permanent entitatea terţă căreia i-a delegat o parte din sarcinile sale şi măsurile luate de entitatea terţă în legătură cu sarcinile care i-au fost delegate;"
33. La articolul 20 alineatul (12), litera b) se modifică şi va avea următorul cuprins: "b) FIA sau AFIA care acţionează în numele FIA trebuie să solicite depozitarului să delege custodia instrumentelor financiare în cauză unei astfel de entităţi locale. Entitatea terţă poate subdelega, la rândul său, aceste funcţii, cu condiţia îndeplinirii aceloraşi cerinţe. În astfel de cazuri, alin. (14) se aplică mutatis mutandis părţilor relevante. În sensul prezentului articol, prestarea de servicii de către un depozitar central de titluri de valoare care acţionează în calitate de depozitar central de titluri de valoare de tip emitent, denumit în continuare CSD emitent, astfel cum este definit la art. 1 lit. e) din Regulamentul (UE) 2017/392 şi în Regulamentul (UE) 2017/394, nu se consideră o delegare a funcţiilor de custodie ale depozitarului. În sensul prezentului articol, prestarea de servicii de către un depozitar central de titluri de valoare care acţionează în calitate de CSD investitor, astfel cum este definit în Regulamentul delegat (UE) 2017/392, este considerată o delegare a funcţiilor de custodie ale depozitarului."
34. La articolul 20, alineatul (17) se modifică şi va avea următorul cuprins: "(17) La cerere, depozitarul pune la dispoziţia autorităţilor sale competente, a autorităţilor competente ale FIA şi a autorităţilor competente ale AFIA orice informaţii pe care le-a obţinut în cursul îndeplinirii sarcinilor sale."
35. La articolul 20, după alineatul (17) se introduce un nou alineat, alin. (18), cu următorul cuprins: "(18) Dacă autorităţile competente pentru FIA sau pentru AFIA sunt diferite de cele competente pentru depozitar: a) autorităţile competente pentru depozitar transmit fără întârziere autorităţilor competente ale FIA şi AFIA orice informaţii relevante pentru exercitarea competenţelor de supraveghere ale autorităţilor respective; şi b) autorităţile competente ale FIA sau AFIA transmit fără întârziere autorităţilor competente pentru depozitar orice informaţii relevante pentru exercitarea competenţelor de supraveghere ale autorităţilor respective."
36. La articolul 22 alineatul (1), literele a) şi h) se modifică şi vor avea următorul cuprins: "a) denumirea FIA, o descriere a strategiei de investiţii şi a obiectivelor FIA, informaţii cu privire la locul unde este stabilit FIA de tip «master» şi locul unde sunt stabilite fondurile de bază, dacă FIA este un fond de fonduri, o descriere a tipurilor de active în care FIA poate investi, tehnicile pe care acesta le poate utiliza, toate riscurile asociate, orice restricţie aplicabilă privind investiţiile, situaţiile în care FIA poate utiliza efectul de levier, tipurile şi sursele de levier autorizate şi riscurile asociate acestuia, orice restricţie în utilizarea efectului de levier şi orice acorduri de reutilizare a activelor şi a garanţiilor, precum şi informaţii privind nivelul maxim al efectului de levier pe care AFIA este îndreptăţit să îl utilizeze pentru FIA; ................... h) o descriere a administrării riscului de lichiditate al FIA, inclusiv drepturile de răscumpărare, atât în situaţii normale, cât şi excepţionale, a acordurilor de răscumpărare existente încheiate cu investitorii, precum şi a posibilităţii şi a condiţiilor de utilizare a instrumentelor de administrare a lichidităţilor selectate potrivit prevederilor art. 16 alin. (6)-(10);"
37. La articolul 22 alineatul (1), după litera i) se introduce o nouă literă, lit. i^1), cu următorul cuprins: "i^1) o listă a comisioanelor, a taxelor şi a cheltuielilor suportate de AFIA în legătură cu funcţionarea FIA şi care urmează să fie alocate direct sau indirect FIA;"
38. La articolul 22 alineatul (4), după litera c) se introduc trei noi litere, lit. d)-f), cu următorul cuprins: "d) compoziţia portofoliului de împrumuturi acordate; e) anual, toate comisioanele, taxele şi cheltuielile care au fost suportate direct sau indirect de investitori; f) anual, orice societate-mamă, filială sau vehicul cu scop special utilizat în legătură cu investiţiile FIA de către AFIA sau în numele acestuia."
39. La articolul 23, alineatul (1) se modifică şi va avea următorul cuprins: "ART. 23 (1) AFIA raportează periodic către A.S.F. pieţele pe care operează şi instrumentele pe care le tranzacţionează în numele FIA pe care le administrează. AFIA comunică, pentru fiecare FIA pe care îl administrează, informaţii referitoare la instrumentele pe care le tranzacţionează, la pieţele pe care este membru sau pe care tranzacţionează în mod activ, precum şi la expunerile şi activele fiecărui FIA. Informaţiile respective includ identificatorii necesari pentru a face legătura dintre datele furnizate despre active, FIA şi AFIA şi alte surse de date de supraveghere sau aflate la dispoziţia publicului."
40. La articolul 23 alineatul (2), literele c) şi d) se modifică şi vor avea următorul cuprins: "c) profilul de risc actual al FIA, inclusiv riscul de piaţă, riscul de lichiditate, riscul de contrapartidă, alte riscuri, inclusiv riscul operaţional, precum şi valoarea totală a efectului de levier utilizat de FIA; d) informaţii referitoare la dispoziţiile privind delegarea referitoare la funcţiile de administrare a portofoliului sau de administrare a riscurilor, după cum urmează: (i) informaţii despre delegaţi, precizând numele şi domiciliul sau sediul social sau o sucursală a acestora, dacă au legături strânse cu AFIA, dacă sunt entităţi autorizate sau reglementate în scopul administrării activelor, autoritatea lor de supraveghere, dacă este cazul, inclusiv identificatorii delegaţilor necesari pentru a face legătura dintre informaţiile furnizate şi alte surse de date de supraveghere sau aflate la dispoziţia publicului; (ii) resursele umane exprimate în echivalent normă întreagă utilizate de AFIA pentru a îndeplini sarcini zilnice de administrare a portofoliului sau de administrare a riscurilor la AFIA respectiv; (iii) lista şi descrierea activităţilor asociate cu funcţiile delegate de administrare a portofoliului şi de administrare a riscurilor; (iv) în cazul în care se deleagă funcţia de administrare a portofoliului, valoarea şi procentul activelor FIA care fac obiectul unor dispoziţii privind delegarea referitoare la funcţia de administrare a portofoliului; (v) resursele umane exprimate în echivalent normă întreagă utilizate de AFIA pentru a monitoriza acordul de delegare; (vi) numărul şi datele verificărilor periodice de diligenţă necesară efectuate de AFIA pentru a monitoriza activitatea delegată, o listă cu problemele identificate şi, după caz, cu măsurile adoptate pentru a rezolva aceste probleme, precum şi data până la care trebuie implementate măsurile respective; (vii) în cazul în care există acorduri de subdelegare, informaţiile solicitate la pct. (i), (iii) şi (iv) cu privire la subdelegaţi şi la activităţile legate de funcţiile subdelegate de administrare a portofoliului şi de administrare a riscurilor; (viii) datele de intrare în vigoare şi de expirare a dispoziţiilor privind delegarea şi subdelegarea;"
41. La articolul 23 alineatul (2), după litera e) se introduce o nouă literă, lit. f), cu următorul cuprins: "f) lista statelor membre în care unităţile sau acţiunile FIA sunt efectiv distribuite de AFIA sau de un distribuitor care acţionează în numele AFIA respectiv."
42. La articolul 23, alineatul (5) se modifică şi va avea următorul cuprins: "(5) Atunci când monitorizarea eficace a riscului sistemic o impune, A.S.F. poate solicita informaţii suplimentare, atât periodic, cât şi ad-hoc. A.S.F. informează ESMA cu privire la obligaţiile de furnizare de către AFIA a unor informaţii suplimentare. În situaţii excepţionale şi în cazul în care acest lucru este necesar pentru a garanta stabilitatea şi integritatea sistemului financiar sau pentru a promova creşterea durabilă pe termen lung, la solicitarea ESMA, A.S.F., în calitate de autoritate competentă din statul membru de origine al AFIA, impune AFIA obligaţii de raportare suplimentare."
43. La articolul 24, alineatul (2) se modifică şi va avea următorul cuprins: "(2) A.S.F. se asigură că toate informaţiile colectate în temeiul art. 23 referitoare la toţi AFIA pe care îi supraveghează, precum şi informaţiile colectate în temeiul art. 7 sunt puse la dispoziţia altor autorităţi competente relevante, ESMA, Autoritatea Bancară Europeană (EBA) , Autoritatea Europeană de Asigurări şi Pensii Ocupaţionale, şi ESRB, ori de câte ori este necesar pentru îndeplinirea sarcinilor care le revin, prin procedurile prevăzute la art. 58."
44. La articolul 24, după alineatul (2), se introduc două noi alineate, alin. (2^1) şi (2^2), cu următorul cuprins: "(2^1) A.S.F. se asigură că toate informaţiile colectate în temeiul art. 23 referitoare la toţi AFIA pe care îi supraveghează sunt puse la dispoziţia Sistemului European al Băncilor Centrale, denumit în continuare SEBC, exclusiv în scopuri statistice, prin procedurile prevăzute la art. 58. (2^2) A.S.F., pentru AFIA din România, furnizează fără întârziere informaţii prin procedurile prevăzute la art. 58 şi în mod bilateral autorităţilor competente din alte state membre direct vizate, în cazul în care un AFIA aflat în responsabilitatea sa ori un FIA administrat de respectivul AFIA ar putea constitui o sursă importantă de risc de contrapartidă pentru o instituţie de credit sau pentru alte instituţii cu relevanţă sistemică din alte state membre sau pentru stabilitatea sistemului financiar dintr-un alt stat membru."
45. La articolul 31^1 alineatul (1), litera a) se modifică şi va avea următorul cuprins: "a) cu excepţia FIA de tip închis şi a fondurilor reglementate de Regulamentul (UE) 2015/760, este făcută o ofertă generală de răscumpărare sau de rambursare, fără taxe sau deduceri, a tuturor titlurilor de participare ale respectivului FIA deţinute de investitori în statul membru respectiv, iar oferta este disponibilă în mod public timp de cel puţin 30 de zile lucrătoare şi este adresată, direct sau prin intermediari financiari, în mod individual tuturor investitorilor din statul membru respectiv a căror identitate este cunoscută;"
46. La articolul 32^1 alineatul (1), litera a) se modifică şi va avea următorul cuprins: "a) cu excepţia FIA de tip închis şi a fondurilor reglementate de Regulamentul (UE) 2015/760, este făcută o ofertă generală de răscumpărare sau de rambursare, fără taxe sau deduceri, a tuturor titlurilor de participare ale respectivului FIA deţinute de investitori în România, iar oferta respectivă este disponibilă în mod public timp de cel puţin 30 de zile lucrătoare şi este adresată, direct sau prin intermediari financiari, în mod individual tuturor investitorilor din România a căror identitate este cunoscută;"
47. La articolul 36 alineatul (2), literele b) şi c) se modifică şi vor avea următorul cuprins: "b) statul terţ în care este stabilit FIA din afara UE nu este identificat ca stat terţ cu grad înalt de risc potrivit art. 17 alin. (1) lit. d) din Legea nr. 129/2019 şi prevederilor Regulamentului delegat (UE) 2016/1.675; c) statul terţ în care este stabilit FIA din afara UE a semnat un acord cu România şi cu fiecare stat membru în care se intenţionează distribuirea de titluri de participare ale FIA din afara UE, care respectă în totalitate standardele prevăzute la art. 26 din Convenţia-model OCDE pentru evitarea dublei impuneri cu privire la impozitele pe venit şi pe capital şi asigură un schimb eficace de informaţii în domeniul fiscal, inclusiv eventuale acorduri fiscale multilaterale, iar statul terţ respectiv nu este menţionat în anexa I la Concluziile Consiliului privind lista UE revizuită a jurisdicţiilor necooperante în scopuri fiscale;"
48. La articolul 38 alineatul (1), litera c) se modifică şi va avea următorul cuprins: "c) statul terţ în care este stabilit FIA din afara UE nu este identificat ca stat terţ cu grad înalt de risc potrivit art. 17 alin. (1) lit. d) din Legea nr. 129/2019 şi prevederilor Regulamentului delegat (UE) 2016/1.675;"
49. La articolul 38 alineatul (1), după litera c) se introduce o nouă literă, lit. d), cu următorul cuprins: "d) statul terţ în care este stabilit FIA din afara UE a semnat un acord cu România, ca stat membru de origine al AFIA autorizat, şi cu fiecare stat membru în care se intenţionează distribuirea de titluri de participare ale FIA din afara UE, care respectă în totalitate standardele stabilite la art. 26 din Convenţia-model OCDE pentru evitarea dublei impuneri cu privire la impozitele pe venit şi pe capital şi asigură un schimb eficace de informaţii în domeniul fiscal, inclusiv eventuale acorduri fiscale multilaterale, iar statul terţ respectiv nu este menţionat în anexa I la Concluziile Consiliului privind lista UE revizuită a jurisdicţiilor necooperante în scopuri fiscale;"
50. La articolul 39 alineatul (9), literele e) şi f) se modifică şi vor avea următorul cuprins: "e) statul terţ în care este stabilit AFIA din afara UE nu este identificat ca stat terţ cu grad înalt de risc potrivit art. 17 alin. (1) lit. d) din Legea nr. 129/2019 şi prevederilor Regulamentului delegat (UE) 2016/1.675; f) statul terţ în care este stabilit AFIA din afara UE a semnat un acord cu România, care respectă în totalitate standardele stabilite la art. 26 din Convenţia-model OCDE pentru evitarea dublei impuneri cu privire la impozitele pe venit şi pe capital şi asigură un schimb eficace de informaţii în domeniul fiscal, inclusiv eventuale acorduri fiscale multilaterale, iar statul terţ respectiv nu este menţionat în anexa I la Concluziile Consiliului privind lista UE revizuită a jurisdicţiilor necooperante în scopuri fiscale;"
51. La articolul 39, după alineatul (10) se introduce un nou alineat, alin. (10^1), cu următorul cuprins: "(10^1) Dacă statul terţ în care este stabilit AFIA din afara UE este identificat ca stat terţ cu grad înalt de risc potrivit prevederilor art. 17 alin. (1) lit. d) din Legea nr. 129/2019 şi prevederilor Regulamentului delegat (UE) 2016/1.675, astfel cum se prevede la alin. (9) lit. e), sau este adăugat în anexa I la Concluziile Consiliului privind lista UE revizuită a jurisdicţiilor necooperante în scopuri fiscale, astfel cum se prevede la alin. (9) lit. f), după momentul autorizării AFIA din afara UE, AFIA din afara UE ia, într-un termen adecvat, măsurile necesare pentru a remedia situaţia FIA pe care le administrează, ţinând seama în mod corespunzător de interesele investitorilor. Această perioadă nu depăşeşte doi ani."
52. La articolul 42 alineatul (2), literele b) şi c) se modifică şi vor avea următorul cuprins: "b) statul terţ în care este stabilit FIA din afara UE nu este identificat ca stat terţ cu grad înalt de risc potrivit art. 17 alin. (1) lit. d) din Legea nr. 129/2019 şi prevederilor Regulamentului delegat (UE) 2016/1.675; c) statul terţ în care este stabilit FIA din afara UE a semnat un acord cu România şi cu fiecare stat membru în care se intenţionează distribuirea de titluri de participare ale FIA din afara UE, care respectă în totalitate standardele stabilite la art. 26 din Convenţia-model OCDE pentru evitarea dublei impuneri cu privire la impozitele pe venit şi pe capital şi asigură un schimb eficace de informaţii în domeniul fiscal, inclusiv eventuale acorduri fiscale multilaterale, iar statul terţ respectiv nu este menţionat în anexa I la Concluziile Consiliului privind lista UE revizuită a jurisdicţiilor necooperante în scopuri fiscale."
53. La articolul 46 alineatul (1), litera c) se modifică şi va avea următorul cuprins: "c) statul terţ în care este stabilit AFIA din afara UE sau FIA din afara UE nu este identificat ca stat terţ cu grad înalt de risc potrivit art. 17 alin. (1) lit. d) din Legea nr. 129/2019 şi prevederilor Regulamentului delegat (UE) 2016/1.675."
54. La articolul 46 alineatul (1), după litera c) se introduce o nouă literă, lit. d), cu următorul cuprins: "d) statul terţ în care este stabilit AFIA din afara UE sau FIA din afara UE a semnat un acord cu statul membru în care se intenţionează distribuirea de unităţi sau acţiuni ale AFIA din afara UE, care respectă în totalitate standardele stabilite la art. 26 din Convenţia-model OCDE pentru evitarea dublei impuneri cu privire la impozitele pe venit şi pe capital şi asigură un schimb eficace de informaţii în domeniul fiscal, inclusiv eventuale acorduri fiscale multilaterale, iar statul terţ respectiv nu este menţionat în anexa I la Concluziile Consiliului privind lista UE revizuită a jurisdicţiilor necooperante în scopuri fiscale."
55. La articolul 47, după alineatul (3) se introduc două noi alineate, alin. (4) şi (5), cu următorul cuprins: "(4) AFIA autorizat din UE poate distribui unităţi sau acţiuni ale unui FIA din UE care investeşte predominant în acţiunile unei anumite societăţi către angajaţii societăţii respective sau ai entităţilor sale afiliate în cadrul schemelor de economii ale angajaţilor sau al schemelor de participare a angajaţilor, la nivel naţional sau transfrontalier. (5) Dacă unităţile sau acţiunile unui FIA prevăzut la alin. (4) sunt distribuite către angajaţi la nivel transfrontalier, A.S.F., în calitate de autoritate competentă din statul membru gazdă în care are loc distribuirea, nu impune cerinţe suplimentare faţă de cele aplicabile în statul membru de origine al FIA."
56. La articolul 50 alineatul (2), litera h) se modifică şi va avea următorul cuprins: "h) de a solicita AFIA, în interesul investitorilor, în circumstanţe excepţionale şi după consultarea AFIA, să activeze sau să dezactiveze instrumentul de administrare a lichidităţilor prevăzut în anexa nr. 4 pct. 1, în cazul în care există riscuri pentru protecţia investitorilor sau pentru stabilitatea financiară care, dintr-o perspectivă rezonabilă şi echilibrată, impun o astfel de activare sau dezactivare;"
57. La articolul 50, după alineatul (4) se introduce un nou alineat, alin. (5), cu următorul cuprins: "(5) Obligaţia de a păstra secretul profesional se aplică tuturor persoanelor care lucrează sau care au lucrat pentru A.S.F., în ceea ce priveşte sarcinile delegate de ESMA. Informaţiile care intră sub incidenţa secretului profesional nu sunt divulgate niciunei alte persoane sau autorităţi, cu excepţia cazului în care divulgarea este necesară în cadrul procedurilor judiciare sau în cazuri reglementate de dreptul fiscal."
58. La articolul 51^1, alineatele (1) şi (3) se modifică şi vor avea următorul cuprins: "ART. 51^1 (1) Încălcarea dispoziţiilor Regulamentului (UE) nr. 345/2013 şi ale reglementărilor adoptate în aplicarea acestuia se constată şi se sancţionează de către A.S.F., în calitate de autoritate competentă, şi atrage răspunderea contravenţională, în condiţiile legii. ................... (3) Încălcarea dispoziţiilor Regulamentului (UE) nr. 346/2013 şi a reglementărilor adoptate în aplicarea acestuia se constată şi se sancţionează de către A.S.F., în calitate de autoritate competentă, şi atrage răspunderea contravenţională, în condiţiile legii."
59. La articolul 52^1, alineatul (6) se modifică şi va avea următorul cuprins: "(6) Pe perioada desfăşurării activităţii sale, administratorul provizoriu întocmeşte şi publică rapoartele aferente activităţii entităţilor preluate în administrare temporară, în termenul şi conform cerinţelor prevăzute de prezenta lege, de Regulamentul (UE) nr. 231/2013, de Legea nr. 24/2017 şi de reglementările emise de A.S.F. în aplicarea acestora, după caz."
60. La articolul 58, alineatul (5) se modifică şi va avea următorul cuprins: "(5) În cazul în care are motive rezonabile să suspecteze că un AFIA care nu face obiectul supravegherii sale comite sau a comis acte care încalcă prezenta lege, A.S.F. notifică împrejurarea ESMA, autorităţilor competente din statul membru de origine al AFIA şi celor din statul membru gazdă al AFIA în cauză, într-un mod cât mai detaliat posibil. În cazul în care A.S.F. primeşte informaţii, în calitate de autoritate competentă din statul de origine sau gazdă al AFIA, adoptă măsurile necesare şi comunică ESMA şi autorităţilor competente care au transmis notificarea rezultatele intervenţiei sale şi, în măsura posibilului, elementele importante apărute între timp. Prezenta dispoziţie nu aduce atingere competenţelor autorităţilor competente care au trimis notificarea."
61. La articolul 58, după alineatul (5) se introduc şapte noi alineate, alin. (6)-(12), cu următorul cuprins: "(6) În cazul în care A.S.F., în calitate de autoritate competentă din statul membru de origine al unui AFIA, îşi exercită competenţele în temeiul art. 50 alin. (2) lit. h), informează în acest sens autorităţile competente din statul membru gazdă al AFIA, ESMA şi, dacă există riscuri potenţiale pentru stabilitatea şi integritatea sistemului financiar, ESRB. (7) A.S.F., în calitate de autoritate competentă din statul membru gazdă al unui AFIA, poate solicita autorităţilor competente din statul membru de origine al AFIA să îşi exercite competenţele în temeiul art. 50 alin. (2) lit. h), precizând motivele solicitării şi informând în acest sens ESMA şi, dacă există riscuri potenţiale pentru stabilitatea şi integritatea sistemului financiar, ESRB. (8) În cazul în care A.S.F., în calitate de autoritate competentă din statul membru de origine al AFIA, nu este de acord cu o solicitare de tipul celei prevăzute la alin. (7), formulată de autoritatea competentă din statul membru gazdă, A.S.F. informează în acest sens autoritatea competentă din statul membru gazdă, ESMA şi ESRB, dacă a fost informat cu privire la solicitarea respectivă în temeiul alin. (7), precizând motivele dezacordului. (9) În cazul în care A.S.F., în calitate de autoritate competentă din statul membru de origine al AFIA, nu acţionează în conformitate cu avizul ESMA emis în baza art. 50 alin. (5d) din DAFIA sau nu intenţionează să respecte avizul respectiv, aceasta informează ESMA şi autoritatea competentă din statul membru gazdă în acest sens, precizând motivele nerespectării sau intenţiei sale de a nu se conforma. (10) Dacă are motive întemeiate, A.S.F., în calitate de autoritate competentă din statul membru gazdă al unui AFIA, poate solicita autorităţilor competente din statul membru de origine al AFIA să îşi exercite, fără întârziere, competenţele în temeiul art. 50 alin. (2), cu excepţia lit. h), precizând motivele solicitării sale într-un mod cât mai detaliat posibil şi informând în acest sens ESMA şi, în cazul în care există riscuri potenţiale pentru stabilitatea şi integritatea sistemului financiar, ESRB. În cazul în care A.S.F, în calitate de autoritate competentă din statul membru de origine al AFIA, primeşte din partea autorităţii competente din statul membru gazdă al AFIA o solicitare de tipul celei prevăzute la prima teză, A.S.F. informează, fără întârziere nejustificată, autorităţile competente din statul membru gazdă al AFIA, ESMA şi, în cazul în care există riscuri potenţiale pentru stabilitatea şi integritatea sistemului financiar, ESRB cu privire la competenţele exercitate şi la constatările sale. (11) În cazul numirii unui depozitar stabilit în alt stat membru, în conformitate cu prevederile art. 20 alin. (5^1)-(5^5), A.S.F., în calitate de autoritate competentă din statul membru de origine al unui FIA, notifică fără întârziere ESMA şi autorităţile competente pentru depozitarul în cauză, dacă are motive întemeiate să suspecteze că respectivul depozitar, care nu este supus supravegherii sale, comite sau a comis acte care încalcă prezenta lege. Prezenta dispoziţie nu afectează competenţele A.S.F. (12) În cazul în care A.S.F., în calitate de autoritate competentă pentru depozitarul în cauză, primeşte o notificare în sensul celei prevăzute la alin. (11), adoptă măsurile necesare şi comunică rezultatele intervenţiei sale ESMA şi autorităţilor competente care i-au transmis notificarea."
62. După articolul 62 se introduc două noi articole, art. 62^1 şi 62^2, cu următorul cuprins: "ART. 62^1 (1) Toate informaţiile schimbate în temeiul prezentei legi între A.S.F., autorităţile competente din alte state membre, AES şi ESRB sunt considerate confidenţiale, cu excepţia situaţiilor în care: a) ESMA sau A.S.F. sau o altă autoritate ori un alt organism în cauză precizează la momentul comunicării că astfel de informaţii pot fi divulgate; b) divulgarea este necesară în cadrul procedurilor judiciare; sau c) informaţiile divulgate sunt utilizate într-un rezumat sau într-o formă agregată, în care participanţii individuali la pieţele financiare nu pot fi identificaţi. (2) Dispoziţiile de la alin. (1) şi de la art. 50 alin. (1) nu împiedică schimbul de informaţii între A.S.F. şi autorităţile fiscale competente care sunt situate în România. (3) În cazul în care informaţiile provin dintr-un alt stat membru, acestea se divulgă în conformitate cu dispoziţiile alin. (2), numai cu acordul expres al autorităţilor competente care le-au divulgat. ART. 62^2 A.S.F. informează Comisia Europeană cu privire la derogările sau opţiunile prevăzute la art. 4^1, 4^2, art. 5 alin. (5), art. 9 alin. (6), art. 20 alin. (5^1) şi art. 47 alin. (2), precum şi cu privire la orice modificări ulterioare."
63. La articolul 63, alineatul (2) se modifică şi va avea următorul cuprins: "(2) Obligaţia de înregistrare la A.S.F. prevăzută la alin. (1) revine inclusiv administratorilor fondurilor cu capital de risc, respectiv administratorilor fondurilor de antreprenoriat social, care doresc distribuirea titlurilor de participare pe teritoriul EEA sub titulatura EuVECA sau EuSEF, a căror activitate este reglementată începând cu data de 22 iulie 2013 de prevederile Regulamentului (UE) nr. 345/2013, respectiv de cele ale Regulamentului (UE) nr. 346/2013."
64. După articolul 63^2 se introduce un nou articol, art. 63^3, cu următorul cuprins: "ART. 63^3 (1) Se consideră că AFIA care administrează FIA care acordă împrumuturi şi care au fost constituite înainte de data de 15 aprilie 2024 respectă prevederile art. 15 alin. (6)-(15) şi art. 16 alin. (3)-(5) până la data de 16 aprilie 2029. (2) Până la data de 16 aprilie 2029, în cazul în care valoarea noţională a împrumuturilor acordate de un FIA unui singur debitor sau efectul de levier al unui FIA depăşeşte limitele prevăzute la art. 15 alin. (6)-(12), AFIA care administrează FIA respective nu măresc valoarea respectivă sau efectul de levier respectiv. Dacă valoarea noţională a împrumuturilor acordate de un FIA unui singur debitor sau efectul de levier al unui FIA este sub limitele prevăzute la art. 15 alin. (6)-(12), AFIA care administrează FIA respective nu măresc valoarea respectivă sau efectul de levier respectiv peste respectivele limite. (3) Se consideră că AFIA care administrează FIA care acordă împrumuturi, care au fost constituite înainte de data de 15 aprilie 2024 şi care nu mobilizează capital suplimentar după data de 15 aprilie 2024, respectă prevederile art. 15 alin. (6)-(15) şi art. 16 alin. (3)-(5) în ceea ce priveşte respectivele FIA. (4) În pofida alin. (1)-(3), un AFIA care administrează FIA care acordă împrumuturi şi care au fost constituite înainte de data de 15 aprilie 2024 poate alege să facă obiectul art. 15 alin. (6)-(15) şi al art. 16 alin. (3)-(5), cu condiţia ca autorităţile competente din statul membru de origine al AFIA să fie notificate în acest sens. (5) Dacă FIA au acordat împrumuturi înainte de data de 15 aprilie 2024, AFIA pot continua să administreze astfel de FIA fără a respecta prevederile art. 4^1, 4^2 şi art. 15 alin. (3) lit. d) şi alin. (16)-(21) în ceea ce priveşte respectivele împrumuturi."
65. Articolul 65 se modifică şi va avea următorul cuprins: "ART. 65 Anexele nr. 1-4 fac parte integrantă din prezenta lege."
66. La menţiunea de transpunere, după punctul 7 se introduce un nou punct, pct. 8, cu următorul cuprins: "8. Art. 1 din Directiva (UE) 2024/927 a Parlamentului European şi a Consiliului din 13 martie 2024 de modificare a Directivelor 2011/61/UE şi 2009/65/CE în ceea ce priveşte dispoziţiile privind delegarea, administrarea riscului de lichiditate, raportarea în scopuri de supraveghere, furnizarea de servicii de depozitar şi de custodie şi acordarea de împrumuturi de către fondurile de investiţii alternative, publicată în Jurnalul Oficial al Uniunii Europene (JOUE), seria L, din 26 martie 2024."
67. După anexa nr. 3 se introduce o nouă anexă, anexa nr. 4, cu următorul cuprins: " ANEXA 4 Instrumente de administrare a lichidităţilor de care dispun AFIA care administrează FIA de tip deschis 1. Suspendarea subscrierilor, a răscumpărărilor şi a rambursărilor: suspendarea subscrierilor, a răscumpărărilor şi a rambursărilor înseamnă să se interzică temporar subscrierea, răscumpărarea sau rambursarea unităţilor de fond sau a acţiunilor fondului. 2. Limită de răscumpărare: o limită de răscumpărare înseamnă o restricţie temporară şi parţială a dreptului deţinătorilor de unităţi de fond sau al acţionarilor de a-şi răscumpăra unităţile de fond sau acţiunile, astfel încât investitorii să poată răscumpăra doar o anumită parte din unităţile de fond sau acţiunile lor. 3. Prelungirea perioadelor de preaviz: prelungirea perioadelor de preaviz înseamnă prelungirea perioadei de preaviz pe care deţinătorii de unităţi de fond sau acţionarii trebuie să o acorde administratorilor de fonduri, peste o perioadă minimă considerată adecvată pentru fond, atunci când îşi răscumpără unităţile de fond sau acţiunile. 4. Comision de răscumpărare: un comision de răscumpărare este un comision, încadrat într-un interval prestabilit, care ia în considerare costul lichidităţii, plătit fondului de deţinătorii de unităţi sau acţionari atunci când răscumpără unităţi de fond sau acţiuni şi care garantează că deţinătorii de unităţi de fond sau acţionarii care rămân în fond nu sunt dezavantajaţi în mod inechitabil. 5. Devierea preţurilor - swing pricing: devierea preţurilor înseamnă un mecanism prestabilit prin care valoarea activului net al unităţilor de fond sau acţiunilor unui fond de investiţii este ajustată prin aplicarea unui factor, denumit în continuare factor de fluctuare, care reflectă costul lichidităţii. 6. Sistem dual de preţuri: sistemul dual de preţuri înseamnă un mecanism prestabilit prin care preţurile de subscriere, de răscumpărare şi de rambursare ale unităţilor de fond sau acţiunilor unui fond de investiţii sunt stabilite prin ajustarea valorii activului net pe unitate sau pe acţiune cu un factor care reflectă costul lichidităţii. 7. Taxa antidiluţie: o taxă antidiluţie înseamnă o taxă care este plătită fondului de un deţinător de unităţi de fond sau de un acţionar cu ocazia subscrierii, a răscumpărării sau a rambursării de unităţi de fond sau acţiuni, care compensează fondul pentru costul lichidităţii suportat din cauza volumului tranzacţiei respective şi care garantează că alţi deţinători de unităţi sau acţionari nu sunt dezavantajaţi în mod inechitabil. 8. Răscumpărarea în natură: răscumpărarea în natură înseamnă transferarea activelor deţinute de fond, în loc de numerar, pentru a satisface cererile de răscumpărare ale deţinătorilor de titluri de participare sau ale acţionarilor. 9. Conturi pentru active nelichide: conturi pentru active nelichide înseamnă separarea anumitor active, ale căror caracteristici economice sau juridice s-au schimbat semnificativ sau au devenit incerte din cauza unor circumstanţe excepţionale, de celelalte active ale fondului."
ART. III (1) Societăţile de administrare a investiţiilor, denumite în continuare S.A.I, administratorii fondurilor de investiţii alternative, denumiţi în continuare A.F.I.A., fondurile de investiţii alternative, denumite în continuare F.I.A., organismele de plasament colectiv în valori mobiliare, denumite în continuare O.P.C.V.M., şi depozitarii O.P.C.V.M./F.I.A. care funcţionează la data intrării în vigoare a prezentei legi sunt obligaţi ca, în termen de 3 luni de la data intrării în vigoare a reglementărilor prevăzute la art. IV alin. (2): a) să îşi adapteze documentele de constituire şi funcţionare, precum şi activitatea la prevederile prezentei legi; b) să solicite autorizarea/avizarea modificărilor necesare ale documentelor prevăzute la lit. a) şi să depună cererile şi documentaţia în acest sens.
(2) S.A.I., A.F.I.A., F.I.A., O.P.C.V.M. şi depozitarii O.P.C.V.M./F.I.A. care sunt în curs de autorizare la data intrării în vigoare a prezentei legi se autorizează conform prevederilor prezentului act normativ.
ART. IV (1) Prezenta lege intră în vigoare la data de 16 aprilie 2026, cu excepţia prevederilor art. I pct. 18 şi 29, precum şi a art. II pct. 37-40, care intră în vigoare la data de 16 aprilie 2027. (2) A.S.F. emite reglementări în aplicarea prevederilor prezentei legi până la data de 16 octombrie 2026.
Această lege a fost adoptată de Parlamentul României, cu respectarea prevederilor art. 75 şi ale art. 76 alin. (2) din Constituţia României, republicată.
p. PREŞEDINTELE CAMEREI DEPUTAŢILOR, NATALIA-ELENA INTOTERO PREŞEDINTELE SENATULUI MIRCEA ABRUDEAN
Bucureşti, 23 decembrie 2025. Nr. 243.
-----
Newsletter GRATUIT
Aboneaza-te si primesti zilnic Monitorul Oficial pe email
