Copierea de continut din prezentul site este supusa regulilor precizate in Termeni si conditii! Click aici.
Prin utilizarea siteului sunteti de acord, in mod implicit cu Termenii si conditiile! Orice abatere de la acestea constituie incalcarea dreptului nostru de autor si va angajeaza raspunderea!
X
NORMA nr. 10 din 1 iulie 2002 privind instrumentele financiare derivate
Având în vedere dispoziţiile art. 24 lit. f), art. 38 alin. 1 şi ale <>art. 45 lit. g) din Legea bancarã nr. 58/1998 , cu modificãrile şi completãrile ulterioare, ale <>art. 26 alin. (1) şi (2) lit. a) din Legea nr. 101/1998 privind Statutul Bãncii Naţionale a României, cu modificãrile şi completãrile ulterioare, în temeiul prevederilor <>art. 50 din Legea nr. 101/1998 privind Statutul Bãncii Naţionale a României, cu modificãrile şi completãrile ulterioare, Banca Nationala a României emite prezentele norme.
CAP. 1 Dispoziţii generale
ART. 1 Prezentele norme reglementeazã tipurile de operaţiuni cu instrumente financiare derivate, care pot fi efectuate de bãncile persoane juridice romane, precum şi de sucursalele din România ale bãncilor persoane juridice strãine, denumite în continuare bãnci, precum şi condiţiile de efectuare a acestora. ART. 2 În înţelesul prezentelor norme, termenii şi expresiile de mai jos au urmãtoarele semnificatii: a) instrumente financiare derivate - instrumente a cãror valoare depinde de evoluţia unuia sau a mai multor elemente suport, cum sunt: rata dobânzii, cursul de schimb, indicii bursieri, valoarea acţiunilor şi obligaţiilor etc. În contextul prezentelor norme elementele suport sunt rata dobânzii şi cursul de schimb; b) swap pe rata dobânzii - contract prin care pãrţile accepta sa schimbe la momente viitoare în timp fluxuri de dobanda stabilite pe baza unei sume notionale (principal). Suma notionala (principalul pe baza cãruia se calculeazã dobânzile) nu se schimba, ci are loc numai decontarea periodicã (schimb de dobânzi) a diferenţei dintre fluxurile de dobânzi; c) contract "futures" - contract ce se tranzactioneaza pe piata organizatã şi prin care se cumpara/vinde la o data viitoare o suma în devize/activ financiar la un curs de schimb/preţ stabilit în momentul încheierii contractului; d) contract "forward rate agreements" (FRA) - contract prin care doua pãrţi convin asupra ratei dobânzii ce urmeazã sa fie plãtitã în viitor pentru o suma notionala (principal) şi pentru o perioada determinata. La scadenta contractului pãrţile deconteazã diferenţa dintre dobanda stabilitã prin contract şi dobanda practicatã în acel moment pe piata. Suma reprezentând principalul nu se schimba în nici un moment; e) pieţe organizate - pieţe pe care se negociaza instrumentele financiare derivate şi care îndeplinesc concomitent urmãtoarele condiţii: 1. exista o casa de compensaţie care contribuie la lichiditatea pieţei şi asigura decontarea operaţiunilor; 2. poziţiile ferme menţinute de operatori sunt ajustate zilnic prin plata/încasarea diferenţelor (apeluri de marja); 3. operatorii trebuie sa constituie un depozit de garantare în scopul acoperirii oricãrui eventual incident. O piata organizatã este consideratã lichidã dacã respectiva piata îşi are resedinta într-una dintre ţãrile menţionate în anexa care face parte integrantã din prezentele norme; f) pieţe asimilate pieţelor organizate - pieţe la buna înţelegere de instrumente financiare derivate, care nu îndeplinesc condiţiile pentru a fi încadrate în categoria pieţelor organizate, dar a cãror lichiditate este consideratã ca asigurata în special prin prezenta pe aceste pieţe a formatorilor de piata. Operaţiunile cu instrumente financiare derivate sunt considerate ca fiind realizate pe pieţele asimilate pieţelor organizate, dacã: 1. exista pentru fiecare instrument financiar derivat cotatii permanente pentru elementul suport, cu valori maxime şi minime acceptate de piata; 2. numãrul de operaţiuni tranzacţionate asigura lichiditatea pieţei; g) pieţe la buna înţelegere - pieţe pe care se negociaza instrumentele financiare derivate şi care nu îndeplinesc condiţiile pentru a fi încadrate în categoria pieţelor organizate şi pieţelor asimilate pieţelor organizate; h) portofoliu omogen - portofoliul de elemente bilantiere sau angajamente din afarã bilanţului, care îndeplineşte urmãtoarele cerinţe minimale: elementele componente sunt exprimate în aceeaşi deviza; durata reziduala a acestora nu diferã cu mai mult de o luna şi, dupã caz, ratele de dobanda ce stau la baza elementelor componente sunt de aceeaşi natura; i) operaţiuni de "microacoperire" - operaţiunile cu instrumente financiare derivate, care îndeplinesc cumulativ urmãtoarele condiţii: 1. au drept scop şi efect reducerea riscului de rata a dobânzii şi/sau a riscului cursului de schimb prin realizarea unei tranzacţii care sa asigure o corelatie de sens contrar între variatiile de valoare ale elementului de acoperit şi cele ale instrumentului/portofoliului de instrumente financiare derivate; 2. o operaţiune de microacoperire se referã la un singur element de acoperit sau un portofoliu omogen de elemente de acoperit şi un singur instrument financiar derivat sau un portofoliu omogen de instrumente financiare derivate; 3. elementul de acoperit poate fi un element de activ, de pasiv, un angajament din afarã bilanţului, cu excepţia altui instrument financiar derivat sau o operaţiune viitoare a carei realizare este certa. În categoria operaţiunilor viitoare a cãror realizare este certa se includ operaţiunile neformalizate încã pentru care exista aprobarea conducerii bãncii şi, dupã caz, a autoritãţii de supraveghere competente pentru respectiva operaţiune. Elementul acoperit şi instrumentul/portofoliul de instrumente financiare derivate trebuie sa fie exprimate în aceeaşi deviza (cu excepţia swap-ului de devize), maturitatea instrumentului financiar derivat sa nu depãşeascã maturitatea elementului acoperit şi valoarea notionalului sa nu depãşeascã valoarea elementului acoperit; j) operaţiuni "poziţii deschise izolate" - categorie de operaţiuni în care bãncile nu pot justifica o strategie specifica de microacoperire şi care le permite acestora sa beneficieze, dacã este cazul, de pe urma evoluţiei ratei dobânzii/cursului de schimb; k) formator de piata - banca autorizata de Banca Nationala a României care acţioneazã în nume propriu, asumându-şi riscuri suplimentare prin iniţierea de poziţii deschise izolate pe pieţe asimilate celor organizate şi care îndeplineşte simultan urmãtoarele cerinţe: 1. dispune de capital social şi de fonduri proprii sau, dupã caz, de capital de dotare, dublu fata de cerinţele minime prevãzute în Normele Bãncii Naţionale a României privind capitalul minim al bãncilor şi al sucursalelor bãncilor strãine; 2. oferã, în mod continuu, simultan, cotatii ferme de cumpãrare şi de vânzare, cu valori minime şi maxime acceptate de piata; 3. nu este supusã nici unei interdicţii a Bãncii Naţionale a României privind obiectul sau de activitate. l) expunerea totalã a bãncii din operaţiunile cu instrumente financiare derivate - nivelul maxim al riscului din operaţiunile cu instrumente financiare derivate, calculat dupã metode prevãzute în reglementãrile proprii; m) expunere individualã din operaţiuni cu instrumente financiare derivate - nivelul maxim al riscului din operaţiuni cu instrumente financiare derivate, stabilit pe fiecare operator dupã metode prevãzute în reglementãrile proprii; n) pentru termenii forward pe cursul de schimb şi swap pe devize se vor avea în vedere semnificatiile prevãzute pentru operaţiuni de schimb la termen, respectiv pentru swap-ul de trezorerie şi swap-ul financiar de devize, prevãzute la pct. 164 şi, respectiv, pct. 182 şi 183 din Planul de conturi pentru societãţile bancare şi normele metodologice de utilizare a acestuia, aprobate prin Ordinul ministrului de stat, ministrului finanţelor, şi al guvernatorului Bãncii Naţionale a României nr. 1.418/344/1997, cu modificãrile şi completãrile ulterioare.
CAP. 2 Cerinţe prudentiale
ART. 3 Bãncile pot efectua operaţiuni în cont propriu şi în contul clienţilor doar cu urmãtoarele instrumente financiare derivate: futures pe cursul de schimb, futures pe rata dobânzii, forward pe cursul de schimb, forward rate agreements, swap pe devize şi swap pe rata dobânzii. ART. 4 Bãncile pot efectua operaţiuni cu instrumentele financiare derivate enumerate la art. 3, în cont propriu şi în contul clienţilor, pe pieţe organizate, pe pieţe asimilate celor organizate şi pe pieţe la buna înţelegere. ART. 5 (1) Bãncile vor folosi instrumentele financiare derivate prevãzute la art. 3 în operaţiuni de microacoperire. (2) Bãncile pot iniţia poziţii deschise izolate cu instrumentele financiare derivate prevãzute la art. 3 doar dacã au calitatea de formator de piata pentru respectivele instrumente financiare derivate. (3) Bãncile având calitatea de formator de piata pentru un anumit instrument financiar derivat pot efectua operaţiuni de microacoperire pentru acestea. (4) Bãncile care au calitatea de formator de piata pot iniţia poziţii deschise izolate cu instrumente financiare derivate şi pe pieţe organizate. ART. 6 Pe parcursul duratei de viata reziduale a instrumentului financiar derivat se va proceda la declasarea acestuia din categoria operaţiunilor de microacoperire în poziţii deschise izolate în urmãtoarele situaţii: a) disparitia elementului acoperit în situaţii independente de vointa bãncii; b) nerealizarea unei operaţiuni viitoare considerate iniţial certa.
CAP. 3 Condiţii privind efectuarea de cãtre bãnci a operaţiunilor cu instrumente financiare derivate
ART. 7 (1) Bãncile vor putea solicita completarea obiectului de activitate cu tranzacţii în cont propriu şi în contul clienţilor cu instrumente financiare derivate dupã o perioada de cel puţin 6 luni de la începerea activitãţii. (2) Bãncile care solicita completarea obiectului de activitate trebuie sa îndeplineascã cumulativ cel puţin urmãtoarele cerinţe: a) sa aibã structuri organizatorice proprii acestei activitãţi, stabilite cu respectarea principiului delimitãrii responsabilitãţilor între personalul implicat în angajarea operaţiunilor cu instrumente financiare derivate, personalul responsabil cu gestionarea riscului, personalul responsabil cu efectuarea plãţilor aferente şi cel desemnat sa înregistreze aceste operaţiuni în contabilitate; b) sa dispunã de personal calificat pentru tranzacţionarea, gestionarea şi controlul operaţiunilor cu instrumente financiare derivate; c) sa aibã reglementãri proprii privind modul de desfãşurare a operaţiunilor cu instrumente financiare derivate; d) sa aibã proceduri privind controlul intern al operaţiunilor cu instrumente financiare derivate. (3) Bãncile vor putea solicita Direcţiei supraveghere din cadrul Bãncii Naţionale a României autorizarea în calitate de formator de piata, dacã la momentul cererii îndeplinesc cumulativ cerinţele prevãzute la art. 2 lit. k) pct. 1 şi 3. ART. 8 La solicitarea completãrii obiectului de activitate, pe lângã documentele prevãzute la <>art. 8 din Normele Bãncii Naţionale a României nr. 3/1999 privind modificãrile în situaţia bãncilor, cu modificãrile ulterioare, bãncile vor prezenta: a) reglementãrile proprii privind modul de desfãşurare a operaţiunilor cu instrumente financiare derivate; b) procedurile privind controlul intern al operaţiunilor cu instrumente financiare derivate; c) cerinţele minime impuse pentru angajarea personalului implicat în tranzacţionarea, gestionarea şi controlul operaţiunilor cu instrumente financiare derivate. ART. 9 (1) În cazul bãncilor persoane juridice romane reglementãrile proprii şi procedurile prevãzute la art. 8 trebuie aprobate de consiliul de administraţie. (2) În cazul sucursalelor bãncilor strãine reglementãrile proprii şi procedurile prevãzute la art. 8 trebuie aprobate de conducerea sucursalei în limitele de competenta stabilite de conducerea respectivei bãnci strãine. ART. 10 În vederea aprobãrii solicitãrii de completare a obiectului de activitate, Direcţia supraveghere va putea efectua inspecţii la sediul bãncii pentru verificarea îndeplinirii cumulative a cerinţelor prevãzute la art. 7 alin. (2). ART. 11 (1) Bãncile autorizate sa desfãşoare operaţiuni în cont propriu şi în contul clienţilor cu instrumente financiare derivate au obligaţia sa stabileascã expunerea totalã a bãncii şi expunerea individualã din operaţiunile cu instrumente financiare derivate. (2) Nivelul expunerii totale şi individuale prevãzute la alin. (1) va fi aprobat în aceeaşi maniera enuntata la art. 9 alin. (1) şi (2), dupã caz. (3) Bãncile vor urmãri în permanenta încadrarea în nivelul aprobat al expunerii totale şi individuale prevãzute la alin. (1).
CAP. 4 Dispoziţii finale
ART. 12 Bãncile ce efectueazã la momentul intrãrii în vigoare a prezentelor norme operaţiuni în cont propriu sau în contul clienţilor cu forward pe cursul de schimb şi/sau swap pe devize vor trebui ca în decurs de 6 luni de la data intrãrii în vigoare a prezentelor norme sa dispunã toate mãsurile necesare pentru a îndeplini cerinţele prevãzute în acestea. ART. 13 Decizia bãncii privind iniţierea unei operaţiuni cu instrumente financiare derivate se va lua pe baza unei documentaţii care va cuprinde, dupã caz, cel puţin: 1. identificarea elementului/portofoliului omogen de elemente de acoperit şi a instrumentului/portofoliului omogen de instrumente financiare derivate utilizate în scopul acoperirii; 2. cerinţele de identificare vor avea în vedere cel puţin natura, valoarea, maturitatea şi deviza de exprimare a elementului/portofoliului omogen de elemente de acoperit şi, respectiv, a instrumentului/portofoliului omogen de instrumente financiare derivate; 3. natura riscului care se urmãreşte sa fie acoperit. ART. 14 (1) Formatorul de piata care nu mai îndeplineşte concomitent criteriile stabilite la art. 2 lit. k) nu va mai putea iniţia decât operaţiuni de microacoperire în scopul reducerii riscului aferent instrumentelor financiare derivate deţinute. (2) Bãncii aflate în situaţia prezentatã la alin. (1) i se aplica în mod corespunzãtor prevederile alin. (4). (3) În situaţia în care Banca Nationala a României va constata ca o banca a procedat la înregistrarea eronatã a operaţiunilor cu instrumente financiare derivate în operaţiuni de microacoperire, în timp ce caracterul acestora corespunde poziţiilor deschise izolate, aceasta va interzice bãncii în cauza efectuarea de operaţiuni cu instrumente financiare derivate. (4) În situaţia în care o banca solicita Direcţiei supraveghere retragerea calitãţii de formator de piata pentru un anumit instrument financiar derivat, aceasta nu va mai putea solicita reautorizarea în calitatea de formator de piata, pentru instrumentul financiar derivat în cauza, pe o perioada de 6 luni din momentul în care a solicitat retragerea. ART. 15 Nerespectarea prezentelor norme atrage aplicarea sancţiunilor şi/sau a mãsurilor prevãzute la art. 69 şi, respectiv, la <>art. 70 din Legea nr. 58/1998 , cu modificãrile şi completãrile ulterioare. ART. 16 Prezenta norma intra în vigoare în prima zi a lunii urmãtoare publicãrii ei în Monitorul Oficial al României, Partea I.
Preşedintele Consiliului de administraţie al Bãncii Naţionale a României, Mugur Constantin Isarescu
Bucureşti, 1 iulie 2002. Nr. 10.
ANEXA 1
TARI CU PIEŢE ORGANIZATE LICHIDE O piata organizatã este lichidã dacã respectiva piata îşi are resedinta în una dintre urmãtoarele tarii membre OCDE: 1. Australia 2. Austria 3. Belgia 4. Canada 5. Coreea 6. Danemarca 7. Elvetia 8. Finlanda 9. Franta 10. Germania 11. Grecia 12. Islanda 13. Irlanda 14. Italia 15. Japonia 16. Luxemburg 17. Marea Britanie 18. Mexic 19. Noua Zeelanda 20. Norvegia 21. Olanda 22. Polonia 23. Portugalia 24. Republica Ceha 25. Republica Slovaca 26. Spania 27. Suedia 28. Statele Unite ale Americii 29. Ungaria.
──────────────────
Newsletter GRATUIT
Aboneaza-te si primesti zilnic Monitorul Oficial pe email
